IPMU participa de Oficina de Política de Investimentos e fortalece a preparação para a gestão dos recursos previdenciários em 2027. Representantes do Comitê de Investimentos participaram de capacitação promovida pela APEPREM e LEMA, em Sorocaba/SP, com foco na Política de Investimentos 2027, na nova regulamentação dos RPPS, na gestão de riscos e no aprimoramento das estratégias de aplicação dos recursos previdenciários.
O Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU participou, nos dias 21 e 22 de outubro de 2026, da Oficina de Política de Investimentos, realizada no Hotel Golden Park, em Sorocaba/SP. A capacitação foi promovida pela Associação Paulista de Entidades de Previdência do Estado e dos Municípios – APEPREM, em parceria com a LEMA, instituição especializada em consultoria e capacitação na área de investimentos dos Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS). O evento reuniu dirigentes, gestores, membros de Comitês de Investimentos e representantes de Conselhos de diferentes institutos de previdência, proporcionando um ambiente de atualização técnica, troca de experiências e aprofundamento de conhecimentos sobre a administração dos recursos garantidores dos benefícios previdenciários. Com formato presencial e metodologia aplicada, a oficina teve como principal objetivo capacitar os participantes para a elaboração, revisão e acompanhamento da Política Anual de Investimentos, integrando aspectos regulatórios, governança, estratégia de alocação, gestão de riscos e responsabilidade na tomada de decisões. A programação ganhou especial relevância diante das disposições da Resolução CMN nº 5.272/2025, que estabelece diretrizes para a aplicação dos recursos dos RPPS, e da Portaria MTP nº 1.467/2022, que disciplina aspectos fundamentais da organização e do funcionamento dos regimes próprios. A capacitação também se destacou por sua abordagem prática, combinando exposições técnicas, discussão de casos, exercícios e atividades orientadas para a construção dos principais elementos da Política de Investimentos.
Para o IPMU, a participação ocorreu em um momento estratégico, considerando os estudos em desenvolvimento para a Política Anual de Investimentos 2027, instrumento fundamental para orientar as decisões de aplicação dos recursos previdenciários no próximo exercício. O Instituto esteve representado por dois integrantes de seu Comitê de Investimentos:
Sirleide da Silva – Presidente do IPMU e membro do Comitê de Investimentos. A participação esteve direcionada ao aprimoramento dos conhecimentos sobre governança previdenciária, planejamento estratégico, regulamentação dos investimentos, responsabilidade dos gestores e integração entre as decisões de investimento e os compromissos atuariais do Instituto. Como Presidente do IPMU, sua participação também contribui para o alinhamento entre as diretrizes institucionais, os estudos técnicos do Comitê de Investimentos e os procedimentos necessários à elaboração e à execução da Política de Investimentos.
Lucas Gustavo Ferreira Castanho – Membro do Comitê de Investimentos. Sua participação teve como foco o aprofundamento técnico dos procedimentos de análise, seleção, acompanhamento e monitoramento das aplicações financeiras, com especial atenção aos critérios de risco, retorno, liquidez, diversificação e conformidade regulamentar. Os conhecimentos abordados oferecem subsídios para o desenvolvimento das atividades do Comitê, especialmente na avaliação dos cenários econômicos, na definição de estratégias de alocação e no acompanhamento dos resultados da carteira previdenciária.
A participação conjunta dos dois representantes reforça o compromisso do IPMU com a qualificação permanente dos responsáveis pelo acompanhamento e pela gestão dos investimentos, promovendo decisões fundamentadas em critérios técnicos, prudenciais e regulamentares.
Programação: regulamentação, governança, estratégia e gestão de riscos. A oficina foi estruturada em quatro grandes eixos temáticos, contemplando os principais elementos necessários à elaboração e ao acompanhamento da Política Anual de Investimentos dos RPPS.
- Fundamentos e estrutura da Política de Investimentos. O primeiro eixo abordou a finalidade e o papel estratégico da Política de Investimentos como instrumento de planejamento, orientação e controle das aplicações financeiras. Foram discutidos os elementos essenciais que devem integrar a Política, incluindo objetivos institucionais, parâmetros de rentabilidade, limites de risco, diretrizes de alocação, responsabilidades dos agentes envolvidos e mecanismos de transparência e prestação de contas. A programação também aprofundou as disposições da Resolução CMN nº 5.272/2025 e da Portaria MTP nº 1.467/2022, destacando a importância da adequação das estratégias de investimento às exigências regulamentares. Um dos principais pontos foi a compreensão de que a Política de Investimentos não deve ser tratada apenas como documento de cumprimento obrigatório, mas como instrumento efetivo de planejamento e orientação das decisões financeiras do RPPS.
- Governança dos investimentos e responsabilidades institucionais. O segundo eixo concentrou-se na estrutura de governança dos investimentos previdenciários, com destaque para as atribuições dos diferentes órgãos e agentes envolvidos no processo decisório. Foram abordadas as competências da unidade gestora, do Comitê de Investimentos e dos Conselhos, bem como a definição de responsabilidades, alçadas decisórias, procedimentos de credenciamento e mecanismos de acompanhamento das instituições financeiras e dos produtos de investimento. A capacitação enfatizou a necessidade de processos decisórios documentados, fundamentados em análises técnicas e acompanhados por mecanismos adequados de controle interno. Para o IPMU, esses conteúdos possuem especial importância diante de sua estrutura de governança, composta pela Diretoria Executiva, Comitê de Investimentos, Conselho Deliberativo e Conselho Fiscal. A integração entre essas instâncias contribui para assegurar que as decisões de investimento sejam conduzidas de maneira transparente, responsável e alinhada aos interesses dos segurados.
- Estratégias de investimentos e planejamento da carteira previdenciária. O terceiro eixo abordou a construção das estratégias de alocação dos recursos previdenciários, considerando as características de cada RPPS, seus compromissos futuros e as condições do mercado financeiro. Entre os temas discutidos estiveram o diagnóstico institucional, a definição dos objetivos de risco e retorno, os limites regulamentares, as possibilidades de aplicação e a construção de estratégias e limites de alocação. Um dos destaques foi a integração entre a Política de Investimentos, o cenário econômico e os estudos de Asset Liability Management – ALM, metodologia que relaciona os ativos financeiros aos compromissos previdenciários presentes e futuros. Essa abordagem permite compreender a importância de compatibilizar a rentabilidade dos investimentos com as necessidades de liquidez, a duração dos compromissos atuariais e a sustentabilidade financeira do regime. Para o IPMU, os conhecimentos são especialmente relevantes na elaboração da Política de Investimentos 2027, cuja meta atuarial está estabelecida em IPCA + 6,55% ao ano. A definição das estratégias deverá considerar o equilíbrio entre segurança, rentabilidade, solvência e liquidez, respeitando os limites regulamentares e as características do passivo previdenciário.
- Gestão de riscos, monitoramento e revisão da Política de Investimentos. O quarto eixo foi dedicado à identificação, avaliação e acompanhamento dos riscos associados às aplicações financeiras. A programação contemplou os principais riscos da carteira, os indicadores de monitoramento, os procedimentos aplicáveis a situações de desenquadramento regulamentar e os mecanismos de resposta a eventos adversos. Também foram discutidos os procedimentos de acompanhamento e revisão da Política de Investimentos, considerando mudanças no cenário econômico, alterações normativas e eventuais necessidades de adequação da estratégia de alocação. O conteúdo destacou a importância de uma gestão preventiva, fundamentada em indicadores técnicos, controles permanentes e avaliações periódicas. Para o Comitê de Investimentos do IPMU, esses conhecimentos contribuem para o aprimoramento das análises de volatilidade, concentração, liquidez, risco de mercado e conformidade das aplicações financeiras.
- Atividade prática: construção da Política de Investimentos. Como diferencial, a oficina contemplou uma atividade aplicada de construção e discussão dos principais elementos de uma Política de Investimentos, considerando as características e necessidades dos RPPS. A metodologia proporcionou aos participantes a oportunidade de relacionar os conteúdos teóricos aos desafios concretos da gestão previdenciária, especialmente quanto à definição de objetivos, limites, estratégias, responsabilidades e mecanismos de acompanhamento. A atividade reforçou a importância de elaborar uma Política de Investimentos coerente com a realidade institucional e capaz de orientar, de forma efetiva, as decisões ao longo do exercício.
Importância da capacitação para o IPMU. A participação na Oficina de Política de Investimentos representa uma iniciativa estratégica de fortalecimento da gestão dos recursos previdenciários do Instituto. Os conteúdos abordados possuem aplicação direta nas atividades do Comitê de Investimentos e contribuem para o aperfeiçoamento dos procedimentos de planejamento, análise, deliberação, execução e monitoramento das aplicações financeiras.
Preparação da Política Anual de Investimentos 2027. Um dos principais resultados institucionais da capacitação está relacionado ao processo de elaboração da Política de Investimentos para o exercício de 2027. O IPMU desenvolve estudos técnicos voltados à definição das estratégias de alocação, dos parâmetros de risco e retorno, dos limites de aplicação e dos mecanismos de acompanhamento da carteira. A atualização proporcionada pela oficina oferece subsídios para que esse planejamento considere as exigências da nova regulamentação, as condições do mercado financeiro e as necessidades de sustentabilidade do regime previdenciário. A Política de Investimentos 2027 deverá orientar a administração dos recursos do Instituto, buscando compatibilizar a preservação patrimonial, o cumprimento da meta atuarial e a segurança dos compromissos previdenciários.
Adequação à Resolução CMN nº 5.272/2025. A atualização sobre a Resolução CMN nº 5.272/2025 constitui aspecto especialmente relevante para o IPMU, considerando as exigências regulamentares aplicáveis às carteiras dos RPPS. A capacitação contribui para a compreensão dos limites de investimento, dos critérios de credenciamento, dos procedimentos de controle e das responsabilidades dos agentes envolvidos. Esses conhecimentos fortalecem a capacidade institucional de identificar situações que demandem acompanhamento, avaliar eventuais desenquadramentos e adotar providências compatíveis com a regulamentação vigente.
Integração entre investimentos e avaliação atuarial. A abordagem sobre ALM reforçou a necessidade de relacionar as estratégias de investimento às características dos compromissos previdenciários do Instituto. Essa integração é fundamental para avaliar as necessidades futuras de pagamento de benefícios, a disponibilidade dos recursos e os prazos adequados das aplicações financeiras. Para o IPMU, os estudos de ALM constituem importante referência para o planejamento da carteira, especialmente na avaliação de alternativas de investimento que permitam maior previsibilidade de fluxos financeiros e compatibilidade com o passivo atuarial.
Aperfeiçoamento da gestão de riscos. A capacitação também contribui para o fortalecimento dos mecanismos de monitoramento dos riscos financeiros. O acompanhamento permanente da carteira, associado à análise de indicadores de desempenho, volatilidade, liquidez e concentração, permite identificar situações que demandem medidas preventivas ou revisão das estratégias adotadas. A aplicação desses conhecimentos favorece decisões mais consistentes e fundamentadas, com foco na proteção dos recursos destinados ao pagamento dos benefícios previdenciários.
Fortalecimento da governança e do Pró-Gestão RPPS. A qualificação dos membros do Comitê de Investimentos integra as boas práticas de governança previdenciária e está alinhada aos princípios de profissionalização, transparência, controle e melhoria contínua. O IPMU possui certificação institucional no Nível III do Pró-Gestão RPPS, reconhecimento que reforça a importância de manter processos estruturados de gestão, capacitação e controle. Nesse contexto, a participação em eventos técnicos especializados contribui para a atualização dos conhecimentos dos responsáveis pelas decisões de investimento e para a consolidação de uma cultura institucional orientada pela responsabilidade, pela conformidade e pela segurança previdenciária.
Compromisso com a segurança e a sustentabilidade previdenciária. A participação de Sirleide da Silva e Lucas Gustavo Ferreira Castanho na Oficina de Política de Investimentos reafirma o compromisso do IPMU com a capacitação permanente e com a gestão responsável dos recursos destinados à garantia dos benefícios previdenciários.
Os conhecimentos adquiridos contribuem para o aperfeiçoamento das atividades do Comitê de Investimentos, especialmente na elaboração da Política Anual de Investimentos 2027, na análise de cenários econômicos, na avaliação das alternativas de aplicação e no fortalecimento dos mecanismos de gerenciamento de riscos.
Além da atualização normativa e técnica, o evento proporcionou oportunidades de intercâmbio de experiências com representantes de outros RPPS, favorecendo o compartilhamento de boas práticas e o aprimoramento dos procedimentos institucionais.
A iniciativa integra as ações de desenvolvimento profissional e fortalecimento da governança previstas para o exercício de 2026, em consonância com as diretrizes do Pró-Gestão RPPS e com os objetivos de melhoria contínua da administração previdenciária.
Para o IPMU, investir em conhecimento significa fortalecer a segurança das decisões, aprimorar a proteção do patrimônio previdenciário e contribuir para a sustentabilidade do regime no longo prazo.
A participação na oficina reforça o compromisso institucional com uma gestão de investimentos técnica, prudente, transparente e comprometida com o futuro dos servidores públicos, aposentados e pensionistas do Município de Ubatuba.
