IPMU realiza reunião do Comitê de Investimentos com ampla análise da carteira previdenciária, fundos financeiros e gestão de riscos. Reunião contemplou 52 itens de acompanhamento previdenciário, financeiro, contábil e de investimentos, incluindo análises de 21 fundos de instituições financeiras, execução da Política de Investimentos, controle de riscos e desempenho patrimonial.
1- Da reunião do Comitê de Investimentos
O Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU realizou, no dia 25 de setembro de 2026, reunião do Comitê de Investimentos, com uma extensa pauta voltada ao acompanhamento da gestão financeira, previdenciária e patrimonial do Instituto.
O encontro integrou as atividades permanentes de governança e monitoramento dos recursos previdenciários, com destaque para a análise da carteira de investimentos referente a agosto de 2026, a avaliação de fundos de diferentes instituições financeiras, o acompanhamento dos riscos de mercado e a observância das diretrizes estabelecidas na Política Anual de Investimentos.
A reunião também contemplou relatórios administrativos, demonstrativos contábeis, informações sobre contribuições previdenciárias, compensação previdenciária, fiscalização externa e regularidade do Regime Próprio de Previdência Social – RPPS.
A atuação do Comitê de Investimentos é fundamental para subsidiar tecnicamente as decisões relacionadas à aplicação dos recursos previdenciários, observando os princípios da segurança, rentabilidade, solvência, liquidez, transparência e responsabilidade na gestão.
O acompanhamento permanente desses indicadores contribui para a preservação do patrimônio previdenciário e para a sustentabilidade financeira e atuarial do regime, garantindo maior segurança no cumprimento das obrigações com os aposentados e pensionistas do Município de Ubatuba.
2. Dos processos administrativos, financeiros, previdenciários e de investimentos. A pauta da reunião contemplou 52 itens, organizados em diferentes áreas de acompanhamento, permitindo uma avaliação integrada das atividades financeiras, contábeis e previdenciárias do IPMU.
2.1. Processo IPMU/001/2026 – Taxa de Administração. Foram apresentados três demonstrativos relacionados à Taxa de Administração do IPMU:
- Taxa de Administração – Agosto/2026. Acompanhamento da utilização dos recursos destinados ao custeio das despesas administrativas do Instituto durante agosto de 2026.
- Taxa de Administração – 1º trimestre de 2026. Avaliação dos registros de execução dos recursos administrativos no período de janeiro a março de 2026.
- Taxa de Administração – 2º trimestre de 2026. Acompanhamento das despesas administrativas referentes ao período de abril a junho de 2026.
- A análise desses demonstrativos permite verificar a evolução das despesas de funcionamento, o planejamento orçamentário, a utilização dos recursos e o cumprimento dos limites aplicáveis à administração do RPPS.
2.2. Processo IPMU/006/2026 – Folha dos Inativos x Contribuições Previdenciárias. Relatório de agosto de 2026. Apresentação do acompanhamento da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas em comparação com as contribuições previdenciárias arrecadadas. Esse demonstrativo permite avaliar a relação entre as receitas contributivas e as despesas com benefícios, fornecendo informações relevantes sobre a necessidade de financiamento do regime e a evolução de suas obrigações previdenciárias.
2.3. Processo IPMU/007/2026 – Execução Orçamentária e Financeira. Os demonstrativos são importantes para assegurar a transparência da execução orçamentária e o acompanhamento da situação financeira do IPMU. Foram incluídos três documentos referentes a agosto de 2026:
- Balancete da Receita. Acompanhamento da arrecadação previdenciária, das receitas patrimoniais e das demais receitas registradas no orçamento do Instituto.
- Balancete da Despesa. Avaliação da execução das despesas previdenciárias e administrativas, permitindo verificar os compromissos assumidos e os pagamentos realizados.
- Boletim de Caixa. Apresentação dos registros de movimentação e disponibilidade financeira, contribuindo para a conciliação e o controle dos recursos.
2.4. Processo IPMU/014/2026 – Demonstrativos Financeiros e Previdenciários. Demonstrativo Financeiro – agosto/2026. Acompanhamento das informações financeiras do Instituto, permitindo avaliar a evolução das receitas, despesas e demais movimentações. Demonstrativo Previdenciário – maio e junho/2026. Apresentação dos registros previdenciários referentes aos meses de maio e junho, destinados ao acompanhamento das contribuições e obrigações relacionadas ao regime.
2.5. Processo IPMU/015/2026 – Compensação Previdenciária. Relatório de agosto de 2026. Acompanhamento das atividades de compensação previdenciária entre regimes, especialmente quanto aos valores a receber ou a pagar em decorrência da utilização de períodos contributivos vinculados a diferentes regimes previdenciários. A compensação previdenciária representa importante instrumento de recuperação de receitas e de equilíbrio financeiro do RPPS.
2.6. Processo IPMU/016/2026 – AUDESP Financeiro. Relatório de julho de 2026. Acompanhamento das informações financeiras encaminhadas ao Sistema de Auditoria Eletrônica do Estado de São Paulo – AUDESP, vinculado ao Tribunal de Contas do Estado de São Paulo. A análise busca assegurar a consistência das informações contábeis, a regularidade das prestações de contas e o atendimento às obrigações de transparência e fiscalização.
2.7. Processo IPMU/018/2026 – Autorizações de Aplicação e Resgate. APR – agosto/2026. Apresentação das Autorizações de Aplicação e Resgate – APR referentes às movimentações realizadas na carteira de investimentos durante agosto de 2026. As APRs constituem documentos de controle que registram operações de aplicação e resgate, permitindo acompanhar a movimentação dos recursos e verificar sua compatibilidade com a Política de Investimentos.
2.8. Processo IPMU/019/2026 – Diligência e Verificação de Lastro. Relatório de Diligência e Verificação de Lastro da Carteira de Investimentos – 1º semestre de 2026. Foi incluído na pauta o relatório de diligência e verificação de lastro referente ao primeiro semestre de 2026. O procedimento tem como finalidade contribuir para a avaliação da composição dos fundos, das características dos ativos financeiros, dos riscos envolvidos e da conformidade das aplicações com as normas aplicáveis aos RPPS. A diligência constitui importante mecanismo de governança, controle e acompanhamento da carteira previdenciária.
2.9. Processo IPMU/019/2026 – Análises de Fundos de Investimentos do Itaú. Foram relacionados quatro fundos do Itaú, abrangendo estratégias de renda fixa, títulos públicos, crédito privado e gestão institucional. A análise dos quatro produtos contribui para a avaliação de alternativas de alocação e para o acompanhamento da diversificação dos investimentos.
- Itaú Soberano Renda Fixa Simples FICFI. Análise de fundo de renda fixa simples, com atenção à liquidez, à segurança dos ativos, ao risco de crédito e à compatibilidade com o perfil conservador da carteira previdenciária.
- Itaú High Grade Renda Fixa Crédito Privado FI. Avaliação de fundo com exposição ao segmento de crédito privado, considerando a qualidade dos emissores, a diversificação, os riscos de crédito e as condições de liquidez.
- Itaú Institucional Legend FIC Renda Fixa LP. Análise de fundo de renda fixa de longo prazo, observando a estratégia de gestão, a composição da carteira, a volatilidade e a adequação aos objetivos previdenciários.
- Itaú Institucional Renda Fixa Referenciado DI FIF RL. Avaliação de fundo referenciado DI, considerando sua estratégia de investimento, liquidez, desempenho em relação ao indicador de referência e riscos associados aos ativos.
2.10. Processo IPMU/019/2026 – Análises de Fundos do BTG Pactual
- BTG Pactual Synergy Long Only FIA. Fundo de investimento em ações, cuja avaliação envolve exposição ao mercado acionário, volatilidade, potencial de retorno e compatibilidade com os limites de renda variável estabelecidos para o RPPS.
- BTG Tesouro Selic Simples Institucional FIRF. Fundo de renda fixa com estratégia associada a títulos públicos e à taxa Selic, cuja avaliação considera segurança, liquidez, rentabilidade e adequação às necessidades financeiras do Instituto.
2.11. Processo IPMU/019/2026 – Análises de Fundos do Bradesco. Foram relacionados seis fundos do Bradesco, abrangendo diferentes estratégias de renda fixa e horizontes de investimento.
- Bradesco Paranoá Renda Fixa RL. Análise da estratégia de renda fixa, da composição dos ativos, da rentabilidade e dos riscos relacionados ao produto.
- Bradesco Premium DI. Avaliação de fundo referenciado DI, considerando desempenho, liquidez, volatilidade e custos de administração.
- Bradesco Institucional IMA-B 5. Fundo associado a títulos públicos indexados à inflação, com avaliação da sensibilidade às oscilações das taxas de juros reais e dos efeitos da marcação a mercado.
- Bradesco IRF-M 1 Títulos Públicos. Fundo associado a títulos públicos prefixados de prazo mais curto, cuja avaliação considera riscos de mercado, volatilidade e comportamento das taxas de juros.
- Bradesco Vértice 2027 FIF Classe Investimento RF RL. Fundo com horizonte de investimento associado a 2027, cuja análise considera prazo, liquidez, rentabilidade e compatibilidade com o planejamento financeiro do IPMU.
- Bradesco Vértice 2030 FIF Classe Investimento RF RL. Fundo com horizonte de investimento associado a 2030, cuja avaliação envolve riscos, condições de liquidez e adequação à estratégia previdenciária de longo prazo.
2.12. Processo IPMU/019/2026 – Análises de Fundos do Banco do Brasil
- BB RF Referenciado DI Títulos Públicos FIF LP. Análise de fundo de renda fixa referenciado DI, com atenção à liquidez, à rentabilidade e à exposição a títulos públicos.
- BB RF Corporate Bancos Crédito Privado LP FIC FI RL. Avaliação de fundo com exposição a crédito privado, considerando a qualidade dos emissores, os riscos de crédito e a diversificação dos ativos.
- BB RF Alocação Ativa Retorno Total FIC FIF RL. Análise de fundo de renda fixa com estratégia de alocação ativa, observando as decisões de gestão, os riscos assumidos e o desempenho em diferentes cenários econômicos.
- BB RF Ativa Plus LP FIC FIF RL. Avaliação de fundo de renda fixa de longo prazo, considerando estratégia, composição da carteira, desempenho e aderência às diretrizes de investimento.
2.13. Processo IPMU/019/2026 – Análises de Fundos do Sicredi. Foram relacionados cinco fundos do Sicredi, abrangendo renda fixa, ações, investimentos sustentáveis e exposição ao mercado internacional. A análise desses produtos contribui para o acompanhamento das alternativas de diversificação e da exposição aos diferentes segmentos do mercado financeiro.
- Sicredi Liquidez Empresarial FI Renda Fixa Referenciado DI. Avaliação de fundo referenciado DI, com atenção à liquidez, à estabilidade e à adequação à gestão das disponibilidades financeiras.
- Sicredi CDI FIC Renda Fixa LP. Análise de fundo de renda fixa referenciado ao CDI, considerando rentabilidade, liquidez, volatilidade e compatibilidade com a estratégia previdenciária.
- Sicredi Sustentáveis ESG IS RL FIC FI Ações. Fundo de ações com estratégia relacionada a critérios ambientais, sociais e de governança – ESG, cuja avaliação envolve exposição à renda variável, riscos e objetivos de investimento.
- Sicredi Ibovespa RL FIF Ações. Fundo associado ao mercado acionário brasileiro, cuja análise considera a exposição ao Ibovespa, a volatilidade e os riscos de mercado.
- Sicredi Bolsa Americana FI Multimercado LP. Fundo multimercado com estratégia relacionada ao mercado acionário norte-americano, cuja avaliação considera a exposição internacional, os riscos de mercado e eventuais efeitos cambiais.
2.14. Processo IPMU/033/2026 – Demonstrativos Previdenciários dos Órgãos Municipais. Esses documentos contribuem para a fiscalização das obrigações previdenciárias e para o acompanhamento das receitas contributivas do regime. Foram apresentados três demonstrativos referentes a agosto de 2026:
- Demonstrativo Previdenciário da Câmara Municipal. Acompanhamento das informações previdenciárias relacionadas à Câmara Municipal de Ubatuba.
- Demonstrativo Previdenciário da Prefeitura Municipal. Análise das informações previdenciárias relacionadas à Prefeitura Municipal de Ubatuba, com foco no acompanhamento das obrigações contributivas.
- Demonstrativo Previdenciário do IPMU. Acompanhamento das informações previdenciárias referentes ao próprio Instituto.
2.15. Processo IPMU/049/2022 – Caixa Econômica Federal: vencimento de fundo de vértice 2026. Vencimento de fundo de vértice 2026 – Caixa. Acompanhamento do vencimento de fundo de vértice vinculado à Caixa Econômica Federal. O processo é relevante para o planejamento da destinação dos recursos provenientes do vencimento, considerando as condições de mercado, a necessidade de liquidez e as diretrizes da Política de Investimentos.
2.16. Processo IPMU/105/2026 – Tribunal de Contas do Estado de São Paulo. Relatório de Auditoria do Balanço de 2025. Acompanhamento do relatório de auditoria referente ao Balanço de 2025, no âmbito da fiscalização exercida pelo Tribunal de Contas do Estado de São Paulo – TCESP. A análise contribui para o aperfeiçoamento dos controles internos, a regularidade dos registros contábeis e o atendimento às exigências dos órgãos de controle externo.
2.17. Processo IPMU/111/2026 – Carteira de Investimentos de agosto de 2026. O acompanhamento da carteira previdenciária constituiu um dos principais eixos da reunião, com apresentação de nove documentos destinados à avaliação da situação financeira, patrimonial e dos riscos das aplicações.
- Fluxo de Caixa – agosto/2026. Apresentação das entradas e saídas de recursos financeiros, permitindo avaliar a disponibilidade de caixa e as necessidades de liquidez para cumprimento das obrigações previdenciárias.
- Extratos Bancários – agosto/2026. Acompanhamento dos saldos e das movimentações bancárias, contribuindo para a conciliação financeira e a transparência dos recursos.
- Relatório de Investimentos – agosto/2026. O patrimônio aplicado do IPMU alcançou R$ 692.744.613,31, registrando rentabilidade mensal de 1,08%, equivalente a R$ 7.345.307,90.
- No acumulado de janeiro a agosto de 2026, a rentabilidade atingiu 9,04%, superando a meta atuarial acumulada de 7,09%.
- A carteira apresentou a seguinte distribuição:
- 💵 Renda Fixa: 97,59% – aproximadamente R$ 676,02 milhões.
- 📈 Renda Variável: 1,88% – aproximadamente R$ 13,06 milhões.
- 🌎 Investimentos no Exterior: 0,53% – aproximadamente R$ 3,66 milhões.
A composição demonstra a predominância de investimentos em renda fixa, em consonância com a estratégia conservadora adotada pelo Instituto.
- Relatório da Execução da Política de Investimentos – agosto/2026. Avaliação da execução das diretrizes estabelecidas na Política Anual de Investimentos, considerando a distribuição dos recursos, os limites de aplicação e a compatibilidade com os objetivos previdenciários.
- Relatório de Risco de Mercado – agosto/2026. Acompanhamento dos indicadores de risco da carteira, incluindo volatilidade e Valor em Risco – VaR, destinados à avaliação da exposição às oscilações do mercado financeiro.
- Relatório de Risco de Desenquadramento – agosto/2026. Análise das situações que podem representar divergências em relação aos limites legais e às diretrizes da Política de Investimentos. O acompanhamento permite identificar necessidades de adequação e prevenir riscos de descumprimento normativo.
- Relatório de Enquadramento – agosto/2026. Verificação da distribuição dos investimentos por modalidade, segmento e enquadramento normativo, observando os limites estabelecidos para os RPPS.
- Informativo de Mercado – agosto/2026. Acompanhamento do cenário macroeconômico nacional e internacional, com atenção à inflação, às taxas de juros, à renda fixa, à renda variável e aos demais fatores que influenciam o desempenho dos investimentos.
- Indicadores Econômicos – agosto/2026. Análise dos principais indicadores econômicos e financeiros utilizados como referência para o acompanhamento da rentabilidade da carteira, incluindo índices de inflação, taxas de juros e indicadores de mercado.
2.18. Processo IPMU/120/2026 – Certificado de Regularidade Previdenciária e Extrato Previdenciário. Certificado de Regularidade Previdenciária – CRP. Foi incluído na pauta o acompanhamento do Certificado de Regularidade Previdenciária, com validade de 9 de setembro de 2026 a 8 de março de 2027. O CRP constitui importante instrumento de comprovação da regularidade previdenciária do Município perante as exigências legais e normativas aplicáveis aos Regimes Próprios de Previdência Social. Extrato Previdenciário – setembro/2026. Acompanhamento do Extrato Previdenciário referente a setembro de 2026, documento que permite verificar informações relacionadas à situação do regime e ao cumprimento das exigências de regularidade previdenciária.
2.19. Processo IPMU/130/2024 – Bradesco: vencimento de fundo de vértice 2026. Vencimento de fundo de vértice 2026 – Bradesco. Acompanhamento do vencimento de fundo de vértice vinculado ao Bradesco. O processo envolve a avaliação das condições de encerramento do investimento e o planejamento da destinação dos recursos, observando o cenário econômico, as necessidades financeiras e a Política de Investimentos.
Conclusão – Responsabilidade, transparência e sustentabilidade previdenciária
A reunião do Comitê de Investimentos realizada em 25 de setembro de 2026 reforçou a importância do acompanhamento permanente dos recursos previdenciários e da análise técnica dos fatores que influenciam a segurança, a rentabilidade e a sustentabilidade financeira do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba.
A abrangência dos processos incluídos na pauta demonstra a atuação integrada do Comitê no acompanhamento da execução orçamentária, das receitas contributivas, das despesas previdenciárias, dos demonstrativos contábeis e, especialmente, da carteira de investimentos.
A análise dos 21 fundos de investimentos de diferentes instituições financeiras evidencia a importância da avaliação contínua das alternativas de aplicação, considerando riscos, liquidez, diversificação, desempenho e aderência à Política de Investimentos.
O acompanhamento dos relatórios de risco de mercado, enquadramento e execução da Política de Investimentos contribui para a identificação de situações que demandem atenção, permitindo subsidiar decisões fundamentadas em critérios técnicos e prudenciais.
Outro aspecto relevante foi o resultado da carteira de investimentos em agosto de 2026, quando o patrimônio aplicado alcançou R$ 692,74 milhões, com rentabilidade acumulada de 9,04% no exercício, superior à meta atuarial acumulada de 7,09%.
Esses indicadores demonstram o desempenho positivo registrado no período, sem afastar a necessidade de monitoramento permanente dos riscos e das condições dos mercados financeiros.
A atuação do Comitê de Investimentos também está alinhada às diretrizes do Programa Pró-Gestão RPPS, no qual o IPMU possui certificação Nível III, especialmente quanto à governança corporativa, à transparência, aos controles internos e à qualificação dos processos de tomada de decisão.
🏛️ O IPMU reafirma seu compromisso com a gestão responsável dos recursos previdenciários, a transparência dos atos administrativos, a observância das normas legais e a preservação do patrimônio destinado ao pagamento das aposentadorias e pensões dos servidores públicos municipais de Ubatuba.
📌 IPMU – Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba. Governança, responsabilidade e compromisso com o futuro previdenciário dos segurados.
