Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos vinte e um dias do mês setembro de 2020, às dez horas, através de aplicativo de vídeo Zoom, devido a pandemia do Covid-19, em atendimento ao Parecer Jurídico 032/2020, Portaria IPMU 016/2020 e ao Decreto Municipal 7306/2020 que estabeleceram procedimentos de isolamento social no âmbito da Administração Pública Municipal.
Pauta:
Relatório Financeiro referente ao mês de agosto/2020, conforme processo IPMU/127/2020. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Diferente dos últimos quatro meses, agosto, foi de forte volatilidade no mercado financeiro. Os principais índices, tanto a renda variável e renda fixa, apresentaram queda. Após números do segundo trimestre terem confirmado impactos sem precedentes no PIB por todo o planeta, a retomada da mobilidade urbana e a recuperação econômica serão os pontos de maior preocupação e constante análise em meio ao risco sempre presente de novas ondas do COVID-19. A pandemia prossegue com número elevado de novos casos numa escala global. Ao mesmo tempo, os governos vêm mantendo a direção de flexibilizar o isolamento social. Para os próximos meses, espera-se uma desaceleração no número de novos casos e, com isso, a continuidade do processo de reabertura das economias. A China continua como fonte importante do dinamismo global, com previsão de crescimento do PIB em 2020. Nos países desenvolvidos, superado esse ano de 2020 com forte recessão econômica, espera-se crescimento sólido do PIB em 2021. No Brasil, o governo sinalizou a retomada da agenda de reformas, o que pesou de forma positiva no mercado, por outro lado a preocupação com o descontrole fiscal pesou nos índices. Com relação as políticas econômicas, o Banco Central reduziu em 0,25% a taxa básica de juros ficando está, em 2,00% a.a. Em seu comunicado o COPOM ressaltou a recuperação da economia, porém ela não vem acontecendo de forma homogênea em todos os setores. No EUA, o FED anunciou o afrouxamento das politicas de inflação, permitindo que ela supere a marca de 2,0% no ano, sem a necessidade de interferência do Banco Central americano. A corrida presidencial americana tem começado a tomar corpo e podem interferir na retomada da economia. Na Europa os índices de confiança passaram a níveis superiores aos do pré-crise, o setor de serviço que havia sido o mais afetado pela crise, apresentou os melhores números de conferência desde 2018. O mês de agosto foi mais um mês positivo para as Bolsas no mundo, com vários índices alcançando as máximas históricas como a S&P500 e a Dow Jones nos EUA. Historicamente, agosto e setembro tendem a ser meses mais fracos de performance para as Bolsas globais, pela sazonalidade de retornos históricos. Mas 2020 está muito longe de ser um ano normal. As ações americanas tiveram o melhor mês de agosto desde 1986, liderado pela forte alta do setor de tecnologia. No Brasil, as preocupações políticas e fiscais retornaram a pauta, com o aumento da preocupação do mercado em relação ao teto de gastos e tensões envolvendo a equipe econômica com outras áreas do governo. Os investidores seguem cautelosos diante dos sinais políticos desencontrados emitidos por Brasília em relação ao ajuste fiscal. Debates no governo sobre o orçamento de 2021 e o fim dos estímulos fiscais fizeram com que os mercados colocassem em dúvida a trajetória da dívida pública. O Ibovespa não conseguiu acompanhar a alta dos índices globais, e se manteve estável ao redor dos 100.000 pontos ao longo do mês, fechando agosto em 99.369 pontos. Para aos analistas, estabilizar a moeda brasileira é de extrema importância para que o investidor estrangeiro volte a investir no Brasil, e que a saída de capital se estanque.
A Carteira de Investimentos teve desvalorização no mês de agosto devido a volatilidade do mercado. Com isso o mês teve a primeira desvalorização mensal desde março/2020, interrompendo a sequência da retomada do crash do coronavírus. No encerramento de 2019 a carteira de investimentos do IPMU era de R$ 401.568.842,56 (quatrocentos e um milhões quinhentos e sessenta e oito mil oitocentos e quarenta e dois reais e cinquenta seis centavos) e no encerramento do mês de agosto/2020, passou para R$ 408.168.872,65 (quatrocentos e oito milhões cento e sessenta e oito mil oitocentos e setenta e dois reais e sessenta e cinco centavos). A rentabilidade acumulada dos investimentos entre janeiro/agosto reverteu a desvalorização, fechando o período em R$ 9.887.587,31 (nove milhões oitocentos e oitenta e sete mil quinhentos e oitenta e sete reais e trinta e um centavos). Em março/2020, a desvalorização acumulada era de R$ 13.443.182,75 (treze milhões quatrocentos e quarenta e três mil cento e oitenta e dois reais e setenta e cinco centavos).
Análise de Liquidez. Na carteira de investimentos, 82,49% das aplicações financeiras tem liquidez de até 30 dias.
Enquadramento. Todos os investimentos do IPMU estão aderentes com relação a Resolução CMN 3922/2010 e suas alterações e com a Política de Investimentos para o exercício de 2020.
Rentabilidade x Meta atuarial. No ano (2,477% patrimônio/ 5,080% meta atuarial), 03 meses (2,70% patrimônio/ 2,55% meta atuarial), 06 meses (1,58% patrimônio/ 3,71% meta atuarial), 12 meses (6,83% patrimônio/ 9,05% meta atuarial), 24 meses (25,82% patrimônio/ 19,29% meta atuarial) e 36 meses (33,24% patrimônio/ 30,97% meta atuarial).
Desempenho dos fundos de investimentos. No mês de agosto/2020 todos os fundos apresentaram rendimento negativo dentro dos fundos com Gestão Estratégica. O que apresentou a menor desvalorização foi o fundo “Itaú Institucional Alocação Dinâmica” com -0,12%. A aplicação no fundo representa 15,731% do PL do IPMU com valor de R$ 64.210.343,04 (sessenta e quatro milhões duzentos e dez mil trezentos e quarenta e três reais e quatro centavos). O pior desempenho dos investimentos do IPMU no fechamento do mês foi o fundo de renda fixa “BB Previdenciário RF IMA-B 5+” com desvalorização de -3,69%. A aplicação no fundo representa 4,0583% do PL do IPMU com valor de R$ 16.564.719,53 (dezesseis milhões quinhentos e sessenta e quatro mil setecentos e dezenove reais e cinquenta e três centavos).
Deliberação. A postura conservadora nos investimentos do IPMU tem gerado resultados satisfatórios nos últimos anos. O atual cenário ainda é incerto e com volatilidade. Com base nos dados técnicos, análises financeiras e propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos, para alteração pontual da carteira de investimentos. 1) Fundos de investimentos: manutenção e monitoramento dos fundos de investimentos. 2) Fundos de renda variável: acompanhamento do mercado e aplicação, quando favorável e de forma gradativa, os repasses das contribuições previdenciárias, compensação previdenciária e parcelamento da dívida previdenciária, nos fundos credenciados. 3) Folha de Pagamento: para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos Santander Renda Fixa Ativo FIC FI (CNPJ 26.507.132/0001-06). 4) Manutenção das aplicações, sem realizar realocação de recursos.
