Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos vinte e nove dias do mês de setembro de dois mil e vinte e um, às oito horas. Reunião realizada de forma híbrida, por videoconferência, através do aplicativo Zoom (ID 889 2808 7477/ Senha 284345), devido à pandemia do Covid-19 e às orientações da Organização Mundial de Saúde e dos Governos Federal e Estadual e presencial na sede no IPMU. Participantes: Comitê de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reunião os membros do Comitê de Investimentos passaram a analisar o Relatório Financeiro referente ao mês de agosto/2021, conforme processo IPMU/142/2021. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos – 2021. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária. Cenário Macroeconômico. Apesar do surgimento de novas cepas da covid-19 (como a variante Delta), os países com processo de vacinação adiantado têm apresentado um quadro de declínio no número de internações e óbitos. No Brasil o cenário não é diferente e o ritmo de vacinação tem acelerado por aqui. Em que pese o quadro mais positivo no que se refere à pandemia, que por sua vez leva a abertura dos mercados, mantêm-se as preocupações com relação ao contexto político e fiscal e inflação mais pressionada, o que trouxe volatilidade para o mercado no mês de agosto. A incerteza gerada pelas preocupações com o Covid-19, abertura dos mercados e o cenário de eleições no próximo ano, fizeram com que tivéssemos um mês difícil, com impacto nas curvas de juros e bolsa local principalmente. O aceno do governo sobre um possível aumento nos gastos trazem incertezas para o cenário fiscal, impactando fortemente as curvas de juros apesar das expectativas mais positivas no que se refere à Dívida Bruta para 2021. Na renda variável local as incertezas sobre inflação, crise hídrica e cenário político conturbado continuam trazendo impactos negativos, resultando em mais um mês de variação negativa no Ibovespa. Na política monetária, o Banco Central deve continuar subindo os juros. Dado o contexto macroeconômico e as aberturas ainda maiores nas curvas de juros, o mês de agosto foi ruim para a estratégia em renda fixa, aumentando ainda mais os prêmios em toda curva, em especial nos vértices mais longos atrelados ao IMA-B, mantendo-se cenário de bastante volatilidade no curto prazo. No cenário externo, apesar dos riscos inflacionários globais e um menor crescimento na China, o PIB Global deve apresentar um bom crescimento em 2021, face aos estímulos e maior abertura dos mercados nas principais economias do mundo. Carteira de Investimentos. No oitavo mês de 2021, os investimentos do IPMU apresentaram desvalorização, refletindo a instabilidade dos mercados financeiros no período. A carteira de investimentos encerrou em R$ 418.376.432,74 (quatrocentos e dezoito milhões trezentos e setenta e seis mil quatrocentos e trinta e dois reais e setenta e quatro centavos). Composição dos Investimentos. A Carteira de Investimentos do IPMU no encerramento do mês é composta por 17 fundos de investimentos e Carteira de Títulos Públicos com vencimento para 2024. Está segregada entre os segmentos de renda fixa (82,74%), renda variável (8,67%) e alocação no exterior (8,59%), dentro dos limites permitidos pela Resolução CMN nº 3922/2010 e suas alterações, compatível com os requisitos estabelecidos na Política de Investimentos – PAI 2021. Enquadramento. Todos os investimentos do IPMU estão aderentes com relação à Resolução CMN 3922/2010 e suas alterações e com a Política de Investimentos para o exercício de 2021. Meta Atuarial. A rentabilidade consolidada no fechamento do período de janeiro/agosto foi negativa em (-0,48%) muito distante da meta atuarial (INPC + 5,41% a.a.) que encerrou o período em 9,70%. Relatório de Risco: Na análise do relatório de risco do mês, a demonstração apresentou os seguintes resultados: Renda Fixa (1,884%/VaR), Fundos de Renda Variável (10,173%/VaR), Fundos no Exterior (5,9583%/VaR) e Total da Carteira (1,935%/VaR). As planilhas de correlação, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, estão em conformidade a nossa Política de Investimentos 2021. Deliberação do Comitê de Investimentos. A postura conservadora nos investimentos do IPMU não tem gerado resultados satisfatórios nos últimos meses. O atual cenário ainda é incerto e com volatilidade. Com base nos dados técnicos, análises financeiras e propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos, para alteração pontual da carteira de investimentos, em especial a continuidade da estratégia de aplicação em fundos de renda variável em bolsa local considerando que os investimentos no exterior (boa perspectiva para os investimentos no exterior pelo potencial retorno, menor volatilidade e, principalmente, pelo equilíbrio que esses investimentos trazem para a carteira dos RPPS) está no limite prudencial de aplicação para atendimento à legislação. 1) Fundos de renda variável: acompanhamento do mercado e aplicação, quando favorável e de forma gradativa, dos repasses das contribuições previdenciárias, compensação previdenciária e parcelamento da dívida previdenciária, nos fundos credenciados. 2) Fundos de renda fixa: acompanhamento do mercado e aplicação, quando favorável e de forma gradativa, dos repasses das contribuições previdenciárias, compensação previdenciária e parcelamento da dívida previdenciária, nos fundos credenciados em especial nos fundos híbridos do Itaú e do Banco Santander que já fazem parte da Carteira de Investimentos. 3) Folha de Pagamento: para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos Santander Renda Fixa Ativa (CNPJ 26.507.132/0001-06). 4) Fundo IMA-B: acompanhamento do mercado e resgatar, quando favorável e de forma gradativa, para aplicação nos fundos credenciados em especial nos fundos híbridos do Itaú e do Banco Santander que já fazem parte da Carteira de Investimentos. 5) Reunião com Gestores: agendar reuniões virtuais com os gestores da Carteira de Investimentos. 6) Manutenção das aplicações, sem realizar realocação de recursos.
