Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos dezoito dias do mês de fevereiro de dois mil e vinte e cinco, às catorze horas e trinta minutos, na sala de reuniões da sede do IPMU, onde compareceram os membros: Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Participaram também Luiz Alexandre de Oliveira (Controlador Interno) e Wellington Diniz (Gestor de Investimentos). Dando início a pauta, os membros do Comitê de Investimentos passaram à análise do Relatório Financeiro – janeiro/2025, conforme documentos acostados nos processos IPMU/003/2025 (Relatório de Investimentos_ 01), IPMU/003/2025 (Relatório de Carteira de Investimentos_ 01), IPMU/007/2025 (Balancetes das Receitas e Despesas_ 01), IPMU/015/2025 (DAIR Demonstrativo Financeiro_ 01), IPMU/020/2025 (APR_ 01), IPMU/003/2025 (Fluxo de Caixa_ 01). Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório gerencial de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária dos próximos meses. Carteira de Investimentos. A Carteira de Investimentos do IPMU obedece aos limites de aplicações estabelecidos na Política de Investimentos, com composição diversificada. Os investimentos estão diversificados buscando o melhor equilíbrio entre o risco x retorno, diante das grandes variáveis que interferem no retorno dos investimentos, face às mudanças na economia nacional e internacional. Visão de curto, médio e longo prazo para garantir os rendimentos necessários frente aos benefícios concedidos e a conceder. A composição da carteira de investimentos atende aos requisitos previstos em Lei e cumpre a Política Anual de Investimentos – PAI 2025. A carteira de investimentos está segregada entre os segmentos de renda fixa (R$ 506.628.441,07), renda variável (R$ 19.483.494,96) e alocação no investimento no exterior (R$ 34.080.323,39). As proporções demonstram uma carteira conservadora, em linha com o cenário econômico de volatilidade e as obrigações do Instituto. Resultado dos Investimentos. O mês trouxe um resultado positivo para a carteira do IPMU (0,98%) superior a meta atuarial (0,44%). Retorno da carteira de investimentos: R$ 5.486.703,93 (janeiro/2025). Carteira Consolidada: No encerramento do mês de janeiro o total dos investimentos: R$ 560.192.259,42. Relatório de Risco. Os relatórios apresentados de riscos e correlações dos investimentos, apontam no mês: risco em renda fixa 0,259%; risco na renda variável 9,288% e risco na estratégia investimentos no exterior ficou em 6,699%. Totalizamos a carteira com risco total dos investimentos em 0,671%, permanecendo dentro dos limites impostos pela nossa Política de Investimentos em vigor no ano de 2025. Fundos com cota negativa. Os fundos de investimentos (BB Retorno Total FIC Ações / Caixa FI Ações Small Cap Ativos) continuam em situação de cota negativa (relação entre a cota do momento de sua compra pelo IPMU e o seu valor atual). Os membros do Comitê de Investimentos presentes deliberaram pela continuidade do acompanhamento dos fundos que ainda apresentem cotas negativas, visando uma possível mudança no futuro. Fundo/Aplicações encerradas. No mês não ocorreu encerramento de fundos de investimentos ou aplicação em novo fundo de investimentos. Ato contínuo, os membros do Comitê de Investimentos passaram a análise de credenciamento de gestor e fundo de investimentos. Para análise o Comitê de Investimentos observou a lista exaustiva das instituições que atendem as condições estabelecidas pela Resolução CMN nº 4.963/2021 (inciso I, do § 2º e § 8º, ambos do art. 21 c/c inciso IV do art. 7º da Resolução CMN nº 4.963/2021), considerando informações disponibilizadas pelo Banco Central do Brasil, com relação às instituições financeiras obrigadas a instituir comitê de auditoria e comitê de riscos, e que estão autorizadas pela CVM para administrar carteiras de valores mobiliários ou aptas a emitir ativos de renda fixa com obrigação e coobrigação de instituição bancária autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil. Processo IPMU/074/2022. Credenciamento XP Allocation asset Management Ltda – CNPJ 37.918.829/0001-88 (gestor). Parecer do Comitê de Investimentos: gestor credenciado. Processo IPMU/074/2022. Credenciamento do Fundo de Investimentos Trend Pós-Fixado FIC Renda Fixa Simples – CNPJ 26.559.284/0001-44. Parecer do Comitê de Investimentos: fundo de investimentos credenciado. Ato contínuo, os membros do Comitê de Investimentos são informados das movimentações realizada no mês e passam para as Deliberações de Investimentos no curto prazo. Com percentuais significativos em ativos alocados em renda fixa, os RPPSs continuam a acompanhar outros mercados mais de perto (crédito privado, fundos de investimento imobiliário, ações, investimentos no exterior). Acompanham os diversos tipos de ativos, para ouvir o mercado e fazer um melhor balanceamento da carteira com outras classes, mesmo com movimento contido em 2025. O momento ainda é de cautela com juros ainda atrativos. Com base nos dados técnicos, análises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com visão de curto, médio e longo prazo, foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento. Considerando o Relatório Mensal de Investimentos, acompanhamento das rentabilidades e dos riscos das diversas modalidades de operações realizadas, aderência das alocações dos recursos e processos decisórios de investimentos à Política de Investimentos, o Comitê de Investimentos do IPMU opina favoravelmente aos ajustes pontuais para diversificação dos investimentos e a manutenção da estratégia de investimentos, em alocação em fundos de baixa volatilidade, tendo em vista a adequabilidade das rentabilidades e dos riscos à Política de Investimentos. 1-) Banco Santander 150-8: Fundo Santander Renda Fixa Títulos Públicos, utilizar para cobertura da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas. 2-) Renda variável: acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos, movimentos de resgate neste momento poderão realizar contabilmente o prejuízo. 3-) Renda Variável Exterior: análise das aplicações para possível resgate. 4-) Fundos de Vértices: alocação do cupom de juros dos fundos de vértice 2026 (Bradesco FIF Renda Fixa Estratégia XXVI e Caixa FI Brasil 2026 X RP RF RL) nos fundos DI da Caixa Econômica Federal (Caixa Brasil Títulos Públicos RF) e do Branco Bradesco (Bradesco FI Referenciado DI Premium). 5-) Manutenção das demais aplicações.
