Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos dezessete dias do mês de junho de dois mil e vinte e cinco, às catorze horas, realizada, de forma virtual por meio da plataforma Microsoft Teams. Participantes do Comitê de Investimentos: Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Participaram também Luiz Alexandre de Oliveira (Controlador Interno) e Wellington Diniz (Gestor de Investimentos). Participação da Consultoria Financeira. Dando início à reunião, os membros do Comitê de Investimentos passaram à análise do Relatório Financeiro – maio/2025, conforme documentos acostados nos processos IPMU/007/2025 (Balancetes das Receitas e Despesas_ 05), IPMU/015/2025 (DAIR Demonstrativo Financeiro_ 04), IPMU/019/2025 (Audesp Financeiro_ 04), IPMU/020/2025 (APR_ 05), IPMU/058/2025 (Fluxo de Caixa_ 05), IPMU/058/2025 (Relatório de Investimentos_ 05), IPMU/077/2025 (Relatório de Carteira de Investimentos_ 05), IPMU/077/2025 (Fluxo de Caixa_ 05) e IPMU/077/2025 (Relatório da Execução da Política de Investimentos_ 05). Relatórios de Riscos e Controles: análise de dispersão, Benchmarks – Janela Móvel de Volatilidade, Benchmarks – Risco x Retorno no mês e ano, Benchmarks – Volatilidade mensal e anual, Correlação, Drawdown Ativos e Segmento, Evolução do Patrimônio, Histograma Ativos e Segmento, Janela Móvel de Retorno ativo e segmento, Lâmina – Por Ativos – Janela Móvel de Retorno, Lâmina – Por Ativos – Janela Móvel de Volatilidade, Lâmina – Por Segmento, Ranking AUM e Captação, Rating, Retorno Acumulado ativos e segmento (mês e ano), Retorno x Meta Atuarial, Risco x Retorno ativo e segmento (mês e ano), SHARPE, VaR e Volatilidade no período ativos e segmento. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório gerencial de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária dos próximos meses. Carteira de Investimentos. A Carteira de Investimentos do IPMU obedece aos limites de aplicações estabelecidos na Política de Investimentos, com composição diversificada. Os investimentos estão diversificados buscando o melhor equilíbrio entre o risco x retorno, diante das grandes variáveis que interferem no retorno dos investimentos, face às mudanças na economia nacional e internacional. Visão de curto, médio e longo prazo para garantir os rendimentos necessários frente aos benefícios concedidos e a conceder. A composição da carteira de investimentos atende aos requisitos previstos em Lei e cumpre a Política Anual de Investimentos – PAI 2025. A carteira de investimentos está segregada entre os segmentos de renda fixa (R$ 524.272.364,73 – 90,66% do PL), renda variável (R$ 21.770.666,23 – 3,76% do PL) e alocação no investimento no exterior (R$ 32.228.917,75 – 5,57% do PL). As proporções demonstram uma carteira conservadora, em linha com o cenário econômico de volatilidade e as obrigações do Instituto. Carteira Consolidada: O mês foi positivo para a carteira do IPMU. Os ativos de renda fixa presentes na carteira fecharam em alta, especialmente devido à relevante posição em títulos públicos, beneficiados pela inflação elevada em fevereiro. Os ativos ligados à renda variável apresentaram uma alta expressiva no mês. A exceção ficou por conta do fundo no exterior, que sofreu com a valorização do real frente ao dólar e com o desempenho fraco dos ativos relacionados a investimentos internacionais, refletindo a guerra comercial global. Diante disso, a carteira de investimentos fechou o mês com um resultado positivo com a evolução do patrimônio de forma linear: R$ 578.271.948,71. Resultado dos Investimentos. Durante o período de janeiro a abril de 2025, o Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba (IPMU) manteve sua carteira de investimentos dentro dos parâmetros de risco definidos na Política de Investimentos (PAI 2025), com monitoramento contínuo dos indicadores de risco dos fundos aplicados. Os riscos observados estiveram adequados às classes de ativos nas quais os fundos estavam alocados, respeitando os limites de crédito, liquidez, concentração e volatilidade. No mês de abril de 2025, o retorno do patrimônio líquido do IPMU foi positivo em R$ 8.626.524,19, resultado da boa performance de parte dos fundos de ações e da estabilidade dos investimentos em renda fixa atrelados ao CDI. Este desempenho mensal reflete o acerto na estratégia de alocação diante de um cenário de volatilidade moderada nos mercados. Fundo/Aplicações encerradas. No mês não ocorreu encerramento de fundos de investimentos ou aplicação em novo fundo de investimentos. Dando andamento a pauta, os membros do Comitê de Investimentos são informados das movimentações realizada no mês e passam para as Deliberações de Investimentos no curto prazo. Com percentuais significativos em ativos alocados em renda fixa, os RPPSs continuam a acompanhar outros mercados mais de perto (crédito privado, fundos de investimento imobiliário, ações, investimentos no exterior). Acompanham os diversos tipos de ativos, para ouvir o mercado e fazer um melhor balanceamento da carteira com outras classes, mesmo com movimento contido em 2025. O momento ainda é de cautela com juros ainda atrativos. Com base nos dados técnicos, análises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com visão de curto, médio e longo prazo, foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento. Considerando o Relatório Mensal de Investimentos, acompanhamento das rentabilidades e dos riscos das diversas modalidades de operações realizadas, aderência das alocações dos recursos e processos decisórios de investimentos à Política de Investimentos, o Comitê de Investimentos do IPMU opina favoravelmente aos ajustes pontuais para diversificação dos investimentos e a manutenção da estratégia de investimentos, em alocação em fundos de baixa volatilidade, tendo em vista a adequabilidade das rentabilidades e dos riscos à Política de Investimentos. 1-) Banco Santander 150-8: Fundo Santander Renda Fixa Títulos Públicos, utilizar para cobertura da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas. 2-) Renda variável: acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. 3-) Renda Variável Exterior: análise das aplicações no segmento considerando os fatos relevantes relativos aos últimos desdobramentos do mercado global com possíveis resgates o quanto possível. 4-) Fundos de Vértices: análise de alocação. 5-) Manutenção das demais aplicações
