Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos catorze dias do mês de novembro de dois mil e vinte e três, às dezesseis horas, na sala de reuniões da sede do IPMU, onde compareceram os membros: Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Participaram também Luiz Alexandre de Oliveira, Controle Interno e Wellington Diniz, Gestor de Investimentos. Aberta a reunião, os membros do Comitê de Investimentos passaram a análise do Relatório Financeiro, conforme documentos acostados no processo IPMU/152/2023. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório gerencial de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária dos próximos meses. CARTEIRA DE INVESTIMENTOS. No encerramento do período, o IPMU buscou manter a estratégia mais conservadora dentro do segmento de renda fixa, diminuindo a exposição em índices de maior volatilidade, destinando os recursos para fundos e ativos de baixa volatilidade e baixo risco de crédito, como fundos CDI. A composição da carteira de investimentos do IPMU atende aos requisitos previstos em Lei e cumpre a Política Anual de Investimentos – PAI, elaborada pelos membros do Comitê de Investimentos, aprovada pelos membros do Conselho de Administração e ratificada pelos membros do Conselho Fiscal. A carteira de investimentos está segregada entre os segmentos de renda fixa (89,18%), renda variável (4,05%), alocação no investimento no exterior (6,11%) e fundos estruturados/multimercado (0,66%). As proporções demonstram uma carteira conservadora, em linha com o cenário econômico de volatilidade e as obrigações do Instituto. Os investimentos do IPMU continuam com uma sequência positiva e no mês a carteira de investimentos fechou positiva em 0,27%, inferior a meta atuarial de 0,54%. Observa-se que as estratégias adotadas no Plano de Ação na gestão dos recursos financeiros (grande concentração em fundos de investimentos de curto prazo em especial em fundos DI) conseguiram ter retorno positivo no período em análise (9,7989% de janeiro até outubro), com a superação da meta atuarial(7,4124% de janeiro até outubro) e com o retorno positivo dos investimentos (R$ 43.507.071,91) que já superaram o retorno dos anos de 2020 (R$ 25.200.577,43), 2021 (R$ 1.495.070,98) e no ano de 2022 (R$ 25.114.505,28). Em 31/outubro/2023, as aplicações financeiras estavam totalmente enquadradas nos limites segmentares determinados na Resolução CMN n. 4.963/2021, bem como os determinados na Política de Investimentos. A posição do patrimônio dentre os ativos mostra a diversificação dos investimentos 15 fundos e 01 carteira de títulos públicos 2024. A maior aplicação em um fundo de investimento (Caixa Brasil RF Títulos Públicos Referenciado DI) com R$ 88.623.951,30 representado 18,298% do total das aplicações do IPMU, abaixo do limite máximo determinado pela legislação. A maior aplicação em um mesmo fundo de investimentos (Caixa Multigestor Global Equities Investimento no Exterior FIC Multimercado) com R$ 2.247.141,73 representando 0,464% do total das aplicações do IPMU. O fundo de investimentos com o pior retorno no mês foi o fundo Caixa Small Caps (-7,4475%) com apliação de 2,589% do PL do IPMU. O fundo de investimentos com melhor rretorno mensal foi Itaú Institucional Referenciado DI (1,0621%) com aplicação de 13,206% do PL do IPMU. RELATÓRIO DE RISCO. Os relatórios apresentados de riscos e correlações dos investimentos, apontam no mês os seguintes resultados: risco em renda fixa 0,218%, resultado superior ao mês anterior (0,151%); renda variável 10,249% resultado superior ao mês anterior (8,846%); risco na estratégia “investimentos no exterior” ficou em 6,364% resultado superior ao apresentado no mês anterior (4,125%) e estratégia de fundos estruturados apresentou 3,194% resultado inferior ao mês anterior (4,056%). Totalizamos a carteira com risco total dos investimentos em 0,593, resultado ligeiramente superior ao mês anterior (0,580%), permanecendo dentro dos limites impostos pela nossa Política de Investimentos em vigor no ano de 2023. Acompanhamento de fundos que apresentam cota negativa. Os fundos de investimentos classificados no artigo 8º I (BB Retorno total FIC Ações e Caixa FI Ações Small Cap Ativos), artigo 9º II (Caixa Multigestor Global Equities Investimento no Exterior FIC Multimercado e Santander Global Equities Dólar Master Investimento no Exterior FIC Multimercado) e artigo 9º III (BB Ações ESG Globais FIC FI BDR Nível I e Caixa Ações BDR Nível I) continuam em situação de cota negativa (relação entre a cota do momento de sua compra pelo IPMU e o seu valor atual). Ato contínuo, os membros do Comitê de Investimentos análise de “credenciamento de fundos de investimentos, distribuídos pela Estoril Investimentos, conforme processo IPMU/165/2023. Os gestores dos fundos não atendem a Política de Investimentos 2023 por não estarem classificados entre os 10 primeiros no rating Anbima. Dando andamento a pauta, os membros do Comitê de Investimentos analisaram os fundos de investimentos: 1-) Santander Ativo Renda Fixa (processo IPMU/098/2017), 2-) Santander Títulos Públicos Premium FIC RF Referenciado DI (processo IPMU/045/2023), 3-) Bradesco Alocação Dinâmica FIC RF (processo IPMU/024/2018) e 4-) Bradesco Premium FI Renda Fixa Referenciado DI (processo IPMU/072/2022). Na sequência da reunião, os membros do Comitê de Investimentos, discutiram a Política de Investimentos para o exercício de 2024, conforme processo IPMU/174/2023. Após diversas considerações (cenário macro econômico, perspectiva para curto e médio prazo), principalmente no cenário interno com a mudança do governo central, foi aprovado por unanimidade a Política de Investimentos para o próximo exercício de 2024 que será encaminhada para deliberação do Conselho de Administração e ratificação do Conselho Fiscal. DELIBERAÇÃO DO COMITÊ DE INVESTIMENTOS. Com base nos dados técnicos, análises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com visão de curto, médio e longo prazo, foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento. Considerando o Relatório Mensal de Investimentos, acompanhamento das rentabilidades e dos riscos das diversas modalidades de operações realizadas, aderência das alocações dos recursos e processos decisórios de investimentos à Política de Investimentos, o Comitê de Investimentos do IPMU opina favoravelmente à manutenção da estratégia de investimentos, tendo em vista a adequabilidade das rentabilidades e dos riscos à Política de Investimentos. O cenário econômico ainda volátil demonstra a necessidade de manter os investimentos com baixa volatilidade. 1) Banco Santander 150-8: Fundo Santander Renda Fixa Títulos Públicos, utilizar para cobertura da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas. 2) Investimentos no Exterior: acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. 3) Renda Variável: acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. 4) Fundos Referenciado DI: aplicação das receitas com compensação previdenciária, contribuição previdenciária e juros semestrais da carteira de títulos públicos. 5) Banco Santander 350-0: Migrar a aplicação para o fundo de investimentos Santander Renda Fixa Títulos Públicos. 6) Banco Bradesco: Migrar a aplicação para o fundo de investimento Bradesco Referenciado DI. 7) Manutenção das demais aplicações.
