O Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba (IPMU) realizou, no dia 12 de dezembro de 2025, reunião ordinária com o objetivo de analisar o desempenho dos investimentos, acompanhar o cenário econômico e financeiro e deliberar sobre estratégias de curto, médio e longo prazo, fundamentais para a sustentabilidade do Regime Próprio de Previdência Social (RPPS). A atuação do Comitê de Investimentos é essencial para garantir o acompanhamento permanente do mercado financeiro, a avaliação dos riscos e a aderência da carteira de investimentos à Política de Investimentos, assegurando que os recursos previdenciários sejam administrados com responsabilidade, segurança, liquidez e rentabilidade compatível com a meta atuarial.
Monitoramento financeiro e análise dos relatórios – Novembro/2025. Na pauta da reunião, os membros do Comitê procederam à análise detalhada do Relatório Financeiro referente ao mês de novembro de 2025, com base nos documentos e processos administrativos, entre eles:
- IPMU/007/2025 – Balancete da Receita, Balancete da Despesa e Boletim de Caixa (novembro);
- IPMU/015/2025 – DAIR – Demonstrativo Financeiro;
- IPMU/019/2025 – Audesp Financeiro (outubro);
- IPMU/020/2025 – APR – Autorizações de Aplicação e Resgate;
- IPMU/139/2025 – Fluxo de Caixa e Relatório de Investimentos;
- IPMU/139/2025 – Relatório da Carteira de Investimentos, Relatório de Execução da Política de Investimentos e Relatórios de Riscos e Controles.
Esses relatórios permitem uma visão integrada da situação financeira, orçamentária e patrimonial do IPMU, contribuindo para decisões técnicas e fundamentadas.
Importância do acompanhamento do mercado financeiro: Durante a reunião, foi realizada análise conjuntural do cenário econômico e financeiro, com monitoramento das principais variáveis macroeconômicas, avaliação dos riscos de mercado, acompanhamento dos acontecimentos políticos e econômicos — nacionais e internacionais — e seus impactos sobre a carteira de investimentos do IPMU. O Comitê reforçou que o monitoramento contínuo do mercado financeiro é indispensável para antecipar riscos, identificar oportunidades e preservar o equilíbrio entre risco e retorno, especialmente em um ambiente de volatilidade e incertezas econômicas.
Carteira de Investimentos – perfil e composição
O Relatório de novembro de 2025 apresentou uma visão completa da evolução patrimonial, da distribuição por classe de ativo e da rentabilidade individual dos fundos de investimento que compõem a carteira do IPMU. No encerramento do período, a carteira contava com 14 fundos ativos, mantendo perfil conservador, com forte concentração em Renda Fixa, em conformidade com a Resolução CMN nº 4.963/2021 e com a Política de Investimentos do Instituto. Não houve aplicações em Fundos Estruturados, Fundos Imobiliários ou Empréstimos Consignados; A maior alocação permaneceu no BB Títulos Públicos RL FIF Renda Fixa Referenciado DI LP; A carteira está distribuída entre seis grandes instituições financeiras, com maior concentração na Caixa Econômica Federal e no Banco do Brasil. As proporções demonstram uma carteira prudente, alinhada ao cenário econômico e às obrigações previdenciárias do IPMU.
Risco, rentabilidade e meta atuarial: Foram analisados os Relatórios de Risco, incluindo indicadores como volatilidade, correlação, drawdown, VaR, índice Sharpe, risco x retorno e aderência à meta atuarial (INPC + 5,17% a.a.). O Comitê avaliou ainda os fundos com cota negativa, o desempenho acumulado no ano e informou que não houve encerramento de fundos nem novas aplicações no período, mantendo estabilidade e previsibilidade da carteira.
Resultado dos investimentos: A carteira de investimentos do IPMU encerrou o mês de novembro de 2025 com desempenho resiliente, superando a meta atuarial tanto no mês quanto no acumulado do ano. Destacam-se: a elevada participação de fundos DI e fundos de vértice com vencimentos em 2026 e 2027, com taxas superiores à meta atuarial; a baixa exposição à renda variável e a investimentos no exterior, refletindo estratégia de proteção e preservação de capital; o rigoroso controle de risco, fundamental para mitigar os efeitos da volatilidade e da reprecificação da curva de juros.
Deliberações do Comitê de Investimentos: Após as análises, o Comitê de Investimentos deliberou, por unanimidade, pelas seguintes medidas de estratégia de curto prazo: Resgate de recursos da renda variável, conforme os processos:
-
- IPMU/059/2025 – Resgate do fundo Caixa Institucional BDR Nível I FI FIA;
- IPMU/059/2025 – Resgate do fundo BB Ações Ibovespa Ativo FIC;
- IPMU/059/2025 – Resgate do fundo BB Ações Globais FIC FIF em Ações.
Conclusão: O Comitê de Investimentos concluiu que a estratégia adotada pelo IPMU permanece eficiente, equilibrada e alinhada à sustentabilidade de longo prazo, mantendo a carteira enquadrada na Política de Investimentos e na Resolução CMN nº 4.963/2021. A postura conservadora, aliada ao monitoramento constante do mercado financeiro, segue sendo essencial para garantir segurança, liquidez e rentabilidade, preservando os recursos previdenciários e assegurando o pagamento dos benefícios atuais e futuros.
