Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos catorze dias do mês de fevereiro de dois mil e vinte e dois, às quinze horas. Participantes: Comitê de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reunião, os membros do Comitê de Investimentos, passaram a analise do Relatório Financeiro referente ao mês de janeiro/2022, conforme processo IPMU/003/2022. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos – 2022. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária. Cenário Macroeconômico. Janeiro começou com o peso dos temores da elevação de juros por parte do Federal Reserve, em meio à série de dados nos EUA apontando para contínuas pressões inflacionárias, atividade econômica aquecida e mercado de trabalho próximo ao pleno emprego. Os ativos responderam globalmente com forte correção, especialmente na primeira quinzena do mês, com o adicional de questões geopolíticas, políticas e sanitárias em jogo. O Brasil, apesar do início turbulento, aproveitou o contrafluxo de notícias políticas e caiu na preferência dos investidores estrangeiros, mantendo os ativos como bolsa e dólar entre os mais procurados, enquanto os juros futuros responderam à expectativa com o COPOM. Do lado sanitário a COVID-19 dá sinais reiterados de menor letalidade, tanto em meio às novas mutações quanto ao processo vacinal avançado, e os países que voltaram a aplicar restrições mais pesadas à locomoção sofrem com uma série de protestos da população. De tudo um pouco foi reservado ao mês de janeiro. As dificuldades do cenário internacional se misturaram entre questões geopolíticas, econômicas, sanitárias e políticas, fazendo de janeiro um mês de correção de uma série de ativos em nível global, em especial àqueles ligados ao risco. Sofreram especialmente ações de empresas de tecnologia nos EUA, com a temporada de balanços demonstrando resultados abaixo das expectativas, porém o grande mote da realização de lucros foi a postura do Federal Reserve em sua comunicação, o que culminou com a sinalização de alta de juros em breve. Assim como terminou 2021, o mês de janeiro de 2022, começou muito desafiador. Apesar da boa recuperação do ativos ligados ao Ibovespa, os fundos de investimentos no exterior, desta vez, pesaram bastante nos resultados da carteira fechando em forte baixa motivados pela queda dos principais índices no exterior com temores da ameaça de invasão da Ucrânia pela Rússia e pelo altofluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, que levou a derrubada da cotação do dólar frente ao real. Na questão sanitária, nem as ‘boas notícias’ emitidas por parte das autoridades monetárias foram suficientes para que alguns governos acompanhassem tais premissas. O Reino Unido derrubou todas as restrições sanitárias, assim França, Irlanda, Holanda e vários países nórdicos e a Espanha rebaixou a pandemia para endemia, seguida pela Noruega e Dinamarca. Na linha oposta, a Alemanha manteve pesadas restrições, o que levou à uma série intensa de protestos por todo o país, enquanto no continente americano, o Canadá passa por uma série de levantes que duram dias contra as restrições. Tal cenário, mesmo que politicamente pesado, demonstra que a possibilidade de saída da crise pandêmica, em vista à menor letalidade da atual variante pode estar próxima, assim como sua resposta econômica. Carteira de Investimentos. A Carteira de Investimentos apresentou desvalorização de -0,41% no mês de janeiro/2022, impacto diretor dos fundos de investimentos do exterior que fecharam o mês com forte desvalorização. Apesar da boa performance dos ativos ligados ao Ibovespa, os fundos de investimentos no exterior pesaram bastante nos resultados da carteira, fechando em forte baixa devido à queda dos principais índices no exterior, devido aos temores da ameaça de invasão da Ucrânia pela Rússia e pelo alto fluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, que levou a derrubada da cotação do dólar frente ao real. A renda fixa fechou o mês no positivo (ressalva ao fundo atrelado ao IMAB 5+ que fechou negativos e a carteira de títulos públicos 2024). O saldo das aplicações financeiras encerrou o período com desvalorização de R$ 1.720.780,17 (um milhão setecentos e vinte mil setecentos e oitenta reais e dezessete centavos), e patrimônio de R$ 419.656.430,38 (quatrocentos e dezenove milhões seiscentos e cinquenta e seis mil quatrocentos e trinta reais e trinte e oito centavos). Composição dos Investimentos. A Carteira de Investimentos IPMU no encerramento do mês está segregada entre os segmentos de renda fixa (81,29%), renda variável (9,84%), alocação no exterior (8,07%) e fundos estruturados (0,79%), dentro dos limites permitidos pela legislação em vigor (Resolução CMN 4963/2021) e compatível com os requisitos estabelecidos na Política de Investimentos – PAI 2022. Relatório de Risco: Na análise do relatório de risco do mês, a demonstração apresentou os seguintes resultados: Renda Fixa (0,676%/VaR), Fundos de Renda Variável (12,617%/VaR), Fundos no Exterior (8,297%/VaR) e Total da Carteira (1,504%/VaR). As planilhas de correlação, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, estão em conformidade a nossa Política de Investimentos 2022. Meta Atuarial. A rentabilidade no mês de janeiro da Carteira de Investimentos foi negativa (-0,41%), mas inferior a meta atuarial (1,07%). A rentabilidade muito distante da meta atuarial (INPC + 4,85% a.a.) que encerrou o período em 16,10%. Ato continuo, os membros do Comitê de Investimentos aprovaram os credenciamentos de fundos de investimentos: 1-) BB Previdenciário Renda Fixa Títulos Públicos IPCA FI – CNPJ 15.486.093/0001-83, processo IPMU/037/2022. 2-) Caixa Brasil 2023 Títulos Públicos Renda Fixa – CNPJ 44.683.378/0001-02, processo IPMU/049/2022. 3-) Caixa Brasil 2024 IV Títulos Públicos Renda Fixa – CNPJ 20.139.595/0001-78, processo IPMU/049/2022. 4-) Caixa Brasil 2030 Títulos Públicos Renda Fixa – CNPJ 19.769.046/0001-06, processo IPMU/049/2022. 5-) Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC – CNPJ 02.224.354/0001-45, processo IPMU/048/2022. Na sequência da reunião os Membros do Comitê de Investimentos participam da Reunião com o Banco do Brasil para apresentação do fundo vértice (NTNB 2023). Deliberação do Comitê de Investimentos. Com base nos dados técnicos, análises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com visão de curto, médio e longo prazo, propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos para alteração pontual da carteira de investimentos aproveitando a janela de oportunidade em fundos de investimentos de vértice que estão com retorno superior a meta atuarial para o exercício de 2022 (INPC + 4,85%), na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento nos fundo de Renda Fixa para o curto prazo, diante das incertezas e deterioração das expectativas relativas à economia brasileira, aceleração da inflação(o que tem deteriorado as expectativas e impactando negativamente nos principais incides do mercado nacional): 1) Banco do Brasil: aplicar o pagamento do cupom do fundo de investimentos BB Previdenciário RF TP XI no fundo de vértice 2023 do Banco do Brasil. 2) Caixa Econômica Federal: aplicar o cupom da Carteira de Títulos 2024 no fundo de vértice 2023. 3) Caixa Econômica Federal: resgate total do fundo de investimentos Caixa Brasil Gestão Estratégica Renda Fixa e aplicar no fundo de investimentos Vértice 2023. 4) Banco do Brasil: resgatar o fundo de investimentos BB Previdenciário Renda Fixa Alocação Ativa e aplicar no fundo de vértice 2023 do Banco do Brasil. 5) Banco Santander: resgate total do fundo de investimentos Santander Ativo Renda Fixa da conta 150 e aplicar no fundo de investimentos Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC. 6) Folha de Pagamento: para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos do Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC. 7) Manutenção das aplicações, sem realizar realocação de recursos.
