Reunião do Comitê de Investimentos do Instituto de Previdência Municipal de Ubatuba – IPMU, realizada aos dezoito dias do mês de novembro de dois mil e vinte e um, às nove horas, na sala de reuniões da sede do IPMU. Participantes: Comitê de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reunião os membros do Comitê de Investimentos passaram a analisar o Relatório Financeiro referente ao mês de outubro/2021, conforme processo IPMU/167/2021. Análise conjuntural de mercado econômico, mercado financeiro e monitoramento das variáveis macroeconômicas. Avaliação mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. Análise de relatório de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Política Anual de Investimentos – 2021. Informações dos acontecimentos políticos e econômicos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Visão de curto, médio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que contém os dados atualizados da previsão e da execução orçamentária. Relatório de Execução Orçamentária com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avaliação da situação financeira e orçamentária. Cenário Macroeconômico. Investidores ao redor do mundo acentuam as preocupações sobre pressões inflacionárias mais resistentes e revisão de crescimento perdendo dinamismo seguindo por uma vertente de desaceleração maior e mais rápida que o previsto, tendo como pano de fundo, entre outros fatores, a crise energética e seus efeitos na cadeia produtiva, contribuindo para um cenário de que a economia global fique menos robusta. Do ponto de vista local, as perspectivas se tornaram ainda mais desafiadoras, uma vez que somos afetados por tudo isso e somado aos nossos problemas internos, principalmente o risco iminente de uma alteração no Regime Fiscal, e que inevitavelmente incorrerá em uma mudança de patamar do chamado juros neutro, além da antecipação das questões envolvendo o ano eleitoral que bate à porta. Outubro foi marcado pela recuperação dos mercados de ações internacionais. Eles já ultrapassaram suas marcas de máximas históricas, além disso, a desvalorização do Real frente ao Dólar no mês também contribuiu para a performance dos fundos sem hedge cambial. Nos Estados Unidos a temporada de balanços das empresas tem mostrado surpresas positivas com receitas e lucros, isso é um reflexo prático da reabertura econômica aliada a patamares elevados de confiança tanto por parte dos consumidores quanto dos empresários. Alguns riscos continuam no radar, como a elevação dos custos de energia e os gargalos ainda encontrados ao longo da cadeia produtiva. Com relação à política monetária dos países desenvolvidos, a expectativa é que ela continue expansionista por um longo período, o que cria um cenário positivo para ações globais. Carteira de Investimentos. No décimo mês de 2021, os investimentos do IPMU apresentaram acentuada desvalorização, refletindo a instabilidade dos mercados financeiros no período. A carteira de investimentos encerrou em R$ 412.061.085,68 (quatrocentos e doze milhões sessenta e um mil oitenta e cinco reais e sessenta e oito centavos). Composição dos Investimentos. A Carteira de Investimentos do IPMU no encerramento do mês está segregada entre os segmentos de renda fixa (80,41%), renda variável (9,45%) e alocação no exterior (10,41%), dentro dos limites permitidos pela Resolução CMN nº 3922/2010 e suas alterações, compatível com os requisitos estabelecidos na Política de Investimentos – PAI 2021, com exceção dos fundos de investimentos no exterior. No mês de outubro/2021, ocorreu “Desenquadramento Passivo”. Por se tratar de fundos abertos, deverá ocorrer o resgate dos recursos que excederem o limite permitido pela legislação até o fim do mês de novembro/2021. Meta Atuarial. A rentabilidade no mês de outubro da Carteira de Investimentos do IPMU foi novamente negativa frente a meta atuarial. A rentabilidade consolidada no fechamento do período foi negativa em (-1,90%) muito distante da meta atuarial (INPC + 5,41% a.a.) que encerrou o período em 13,28%. Relatório de Risco: Na análise do relatório de risco do mês, a demonstração apresentou os seguintes resultados: Renda Fixa (1,663%/VaR), Fundos de Renda Variável (15,506%/VaR), Fundos no Exterior (7,765%/VaR) e Total da Carteira (2,025%/VaR). As planilhas de correlação, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, estão em conformidade a nossa Política de Investimentos 2021. Credenciamento de Instituição Financeira. Análise da instituição financeira “Rio Bravo Investimentos” e do fundo de investimentos “Rio Bravo Crédito Privado Renda Fixa”. A instituição gestora do fundo atende aos critérios da Política de Investimentos (rating Anbima até a 10º posição – posição setembro/2021 6º), entretanto a administradora do fundo não atende aos critérios da Política de Investimentos (rating Anbima até a 10º posição – posição setembro/2021 64º). Deliberação do Comitê de Investimentos. Com base nos dados técnicos, análises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com visão de curto, médio e longo prazo, propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estratégias de investimentos para alteração pontual da carteira de investimentos: 1) Fundos de renda variável exterior: Considerando o “Desenquadramento Passivo” e por se tratar de fundos abertos, solicitar o resgate dos recursos que excederem o limite permitido pela legislação até o fim do mês de novembro/2021. 2) Fundos de renda fixa: acompanhamento do mercado e aplicação, quando favorável e de forma gradativa, dos repasses das contribuições previdenciárias, compensação previdenciária e parcelamento da dívida previdenciária, nos fundos credenciados, em especial nos fundos híbridos do Itaú e do Banco Santander que já fazem parte da Carteira de Investimentos. 3) Folha de Pagamento: para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos Santander Renda Fixa Ativa (CNPJ 26.507.132/0001-06). 4) Manutenção das aplicações, sem realizar realocação de recursos.
