{"id":37446,"date":"2023-08-25T12:01:36","date_gmt":"2023-08-25T15:01:36","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=37446"},"modified":"2023-08-25T12:01:36","modified_gmt":"2023-08-25T15:01:36","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-25-08-2023","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-25-08-2023\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos 25\/08\/2023"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos<\/strong> do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos vinte e cinco dias do m\u00eas de agosto de dois mil e vinte e tr\u00eas, \u00e0s nove horas, na sala de reuni\u00f5es da sede do IPMU, onde compareceram os membros: Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Participaram tamb\u00e9m Luiz Alexandre de Oliveira, Controle Interno e Wellington Diniz, Gestor de Investimentos. Aberta a reuni\u00e3o, os membros do Comit\u00ea de Investimentos passaram a an\u00e1lise do Relat\u00f3rio de ALM \u2013 Asset Liability Management (gerenciamento de ativo e passivo) base junho\/2023, conforme processo IPMU\/135\/2023<\/strong>. O estudo de ALM tem por finalidade proporcionar op\u00e7\u00f5es para uma gest\u00e3o eficiente, ativa e evidenciar a necessidade de planejar. Os resultados projetados objetivam um melhor entendimento dos riscos inerentes \u00e0 gest\u00e3o dos recursos do Plano Previdenci\u00e1rio do IPMU, contemplando os riscos do descasamento futuro de ativos e passivos do plano de benef\u00edcios previdenci\u00e1rios, identificando com a devida anteced\u00eancia quais os poss\u00edveis riscos, e se apresentando como suporte \u00e0 tomada de decis\u00e3o pelo gestor. O relat\u00f3rio contempla a revis\u00e3o das aloca\u00e7\u00f5es estrat\u00e9gicas obtidas com base no estudo atuarial v\u00e1lido para o exerc\u00edcio de 2023, refletindo neste as mudan\u00e7as ocorridas nos cen\u00e1rios de mercado, pre\u00e7os dos ativos e na base cadastral de participantes, propondo composi\u00e7\u00f5es de carteiras de investimentos que possam suportar e alongar a sobrevida do plano de benef\u00edcios previdenci\u00e1rios. Gest\u00e3o de Ativos (controle de liquidez, acompanhamento da solv\u00eancia e proje\u00e7\u00f5es de retorno da carteira) e Passivos (mensura\u00e7\u00e3o da necessidade de caixa e proje\u00e7\u00f5es matem\u00e1ticas). Para elabora\u00e7\u00e3o da ALM, a equipe financeira do IPMU utilizou o sistema \u201cQuantum\u201d bem como: 1-) Cen\u00e1rio Macroecon\u00f4mico, 2-) Taxa de Juros, 3-) Mercado de NTNBs, 4-) Boletim FOCUS Banco Central, 5-) Legisla\u00e7\u00e3o vigente, em especial a Portaria MTP 1.467\/2022, 6-) Marca\u00e7\u00e3o na Curva, 7-) Marca\u00e7\u00e3o a Mercado, 8.-) Gest\u00e3o Integrada de Ativos e Passivos, 9-) Passivo IPMU, 10-) Fronteira Eficiente de Markowitz, 11-) Aloca\u00e7\u00e3o em 31\/08\/2022, 12-) Pol\u00edtica de Investimentos 2023 e 13-) Hedge do Passivo IPMU. Ap\u00f3s aprova\u00e7\u00e3o por parte dos membros do Comit\u00ea de Investimentos, o relat\u00f3rio ser\u00e1 encaminhado aos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e Conselho Fiscal. Na sequ\u00eancia da pauta, os membros do Comit\u00ea de Investimentos s\u00e3o informados sobree o recebimento de juros semestrais nos dias 15 e 16 de agosto: 1-) Fundo de Investimentos Caixa Brasil T\u00edtulos P\u00fablicos 2024, no valor de R$ 1.355.334,54 (um milh\u00e3o trezentos e cinquenta e cinco mil trezentos e trinta e quatro reais e cinquenta e quatro centavos). Valor aplicado no fundo de investimentos Caixa Brasil T\u00edtulos P\u00fablicos Renda Fixa referenciado DI. 2-) Fundo de Investimentos \u201cBB Previdenci\u00e1rio Renda Fixa T\u00edtulos P\u00fablicos XXI\u201d, no valor de R$ 1.442.596,30 (um milh\u00e3o quatrocentos e quarenta e dois mil quinhentos e noventa e seis reais e trinta centavos). Valor aplicado no fundo de investimentos BB Renda Fixa Referenciado DI T\u00edtulos P\u00fablicos. 3-) Carteira de T\u00edtulos P\u00fablicos 2024 no valor de R$ 1.361.271,87 (um milh\u00e3o trezentos e sessenta e um mil duzentos e setenta e um reais e oitenta e sete centavos). Valor aplicado no fundo de investimentos Caixa Brasil T\u00edtulos P\u00fablicos Renda Fixa Referenciado DI. Dando andamento a pauta, os membros do Comit\u00ea de Investimentos passaram \u00e0 an\u00e1lise do Relat\u00f3rio Financeiro<\/strong>, conforme documentos acostados no processo IPMU\/<\/strong>096\/2023<\/strong>. An\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, mercado financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas. Avalia\u00e7\u00e3o mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. An\u00e1lise de relat\u00f3rio de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 2023. Informa\u00e7\u00f5es dos acontecimentos pol\u00edticos e econ\u00f4micos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que cont\u00e9m os dados atualizados da previs\u00e3o e da execu\u00e7\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria. Relat\u00f3rio de Execu\u00e7\u00e3o Or\u00e7ament\u00e1ria com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avalia\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira e or\u00e7ament\u00e1ria. A Carteira de Investimentos<\/strong> do IPMU teve retorno positivo no m\u00eas de R$ 5.855.786,01 (cinco milh\u00f5es oitocentos e cinquenta e cinco mil setecentos e oitenta e seis reais e um centavos), o que representou uma rentabilidade consolidade de no m\u00eas de 1,24%, destacando-se positivamente o segmento de renda fixa (1,06%), o segmento de renda vari\u00e1vel (3,49%), os investimentos estruturados (2,17%) e os investimentos no exterior (1,98%). No encerramento do per\u00edodo, o IPMU buscou uma estrat\u00e9gia mais conservadora dentro do segmento de renda fixa, diminuindo a exposi\u00e7\u00e3o em \u00edndices de maior volatilidade, destinando para fundos e ativos de baixa volatilidade e baixo risco de cr\u00e9dito, como fundos CDI. N\u00e3o foram efetuados grandes altera\u00e7\u00f5es na distribui\u00e7\u00e3o de seus recursos entre os segmentos nos primeiros meses de 2023. A composi\u00e7\u00e3o da carteira de investimentos do IPMU atende aos requisitos previstos em Lei e cumpre a Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 PAI 2023, elaborada pelos membros do Comit\u00ea de Investimentos, aprovada pelos membros do Conselho de Administra\u00e7\u00e3o e ratificada pelos membros do Conselho Fiscal. A carteira de investimentos do IPMU est\u00e1 segregada entre os segmentos de renda fixa (88,18%), renda vari\u00e1vel (4,74%), aloca\u00e7\u00e3o no investimento no exterior (6,38%) e fundos estruturados\/multimercado (0,70%), dentro dos limites permitidos pela legisla\u00e7\u00e3o e compat\u00edvel com os requisitos estabelecidos na Pol\u00edtica de Investimentos \u2013 PAI 2023. As propor\u00e7\u00f5es demonstram uma carteira conservadora, em linha com o cen\u00e1rio econ\u00f4mico de grande volatilidade e as obriga\u00e7\u00f5es do Instituto. O retorno acumulado na carteira de investimentos do IPMU em 2020 n\u00e3o superou a \u201cmeta atuarial\u201d devido as conjunturas dos mercados financeiros que foram fortemente afetados pela pandemia do Covid 19. Esta situa\u00e7\u00e3o permaneceu em 2021 e 2022. Em 2023, o retorno dos investimentos no consolidado (janeiro \u2013 julho) foi de 8,02%, percentual superior em rela\u00e7\u00e3o a meta atuarial (INPC + 5,15% a.a) do per\u00edodo, que foi de de 5,60%, refletindo ainda grande volatilidade do mercado financeiro, em especial nos investimentos no exterior. No encerramento do m\u00eas de julho\/2023 observa-se que as estrat\u00e9gias adotadas no Plano de A\u00e7\u00e3o na gest\u00e3o dos recursos financeiros (grande concentra\u00e7\u00e3o em fundos de investimentos de curto prazo em especial em fundos DI) conseguiram ter retorno positivo, com a supera\u00e7\u00e3o da meta atuarial (8,02% carteira de investimentos x 5,60% meta atuarial) e principamente com o retorno positivo dos investimentos at\u00e9 o momento (R$35.724.256,77) que j\u00e1 superaram o ano de 2020 (R$25.200.577,43), 2021 (R$1.495.070,98) e 2022 (R$25.114.505,28). Em 31\/julho\/2023, as aplica\u00e7\u00f5es financeiras estavam totalmente enquadradas nos limites segmentares determinados na Resolu\u00e7\u00e3o CMN n. 4.963\/2021, bem como os determinados na Pol\u00edtica de Investimentos para o exerc\u00edcio de 2023. A posi\u00e7\u00e3o do patrim\u00f4nio dentre os ativos mostra adequada diversifica\u00e7\u00e3o em 16 fundos de investimentos e 01 carteira de t\u00edtulos p\u00fablicos 2024, sendo a maior aplica\u00e7\u00e3o em um mesmo fundo de investimento (Caixa Brasil Renda Fixa T\u00edtulos P\u00fablicos Referenciado DI) com R$ 83.292.614,31 representado 17,433% do total das aplica\u00e7\u00f5es do IPMU, abaixo do limite m\u00e1ximo de 20% determinado no art. 18 da Resolu\u00e7\u00e3o CMN n. 4.963\/2021. A menor aplica\u00e7\u00e3o em um mesmo fundo de investimentos (Caixa Multigestor Global Equities Investimento no Exterior FIC Multimercado) com R$ 2.344.396,82 representando 0,491% do total das aplica\u00e7\u00f5es do IPMU. O fundo de investimentos com melhor retorno no m\u00eas de julho\/2023 foi BB A\u00e7\u00f5es Retorno Total (4,5314%) com aplia\u00e7\u00e3o de 1,592% do PL do IPMU. O fundo de investimentos com menor retorno mensal foi Santander Renda Fixa Ativo (0,7885%) com aplica\u00e7\u00e3o de 0,680% do PL do IPMU. No consolidado do per\u00edodo (janeiro \u2013 julho de 2023) o fundo de investimentos com melhor retorno foi Caixa A\u00e7\u00f5es BDR N\u00edvel I (16,95%) com aplia\u00e7\u00e3o de 2,374% do PL do IPMU e o fundo de investimentos com menor retorno foi Santander Santander Global Equities Investimento no Exterior (2,82%) com aplica\u00e7\u00e3o de 2,049% do PL do IPMU. Delibera\u00e7\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos.<\/strong> Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo, foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento. 1) Banco Santander: <\/strong>Fundo Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC utilizar para cobertura da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas. 2)<\/strong> Investimentos no Exterior: <\/strong>acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. 3)<\/strong> Renda Vari\u00e1vel: <\/strong>acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. 4-)<\/strong> Fundos DI: <\/strong>aplica\u00e7\u00e3o das receitas com contribui\u00e7\u00e3o previdenci\u00e1ria e Comprev. 5-)<\/strong> Manuten\u00e7\u00e3o<\/strong> das demais aplica\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

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