{"id":27525,"date":"2022-03-21T11:38:08","date_gmt":"2022-03-21T14:38:08","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=27525"},"modified":"2022-03-21T11:39:26","modified_gmt":"2022-03-21T14:39:26","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-21-03-2022","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-21-03-2022\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos 21\/03\/2022"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos vinte e um dias do m\u00eas de mar\u00e7o de dois mil e vinte e dois, \u00e0s nove horas, na sala de reuni\u00f5es da sede do IPMU. Participantes: Comit\u00ea de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reuni\u00e3o, os membros do Comit\u00ea de Investimentos, passaram a analise do Relat\u00f3rio Financeiro <\/strong>referente ao m\u00eas de fevereiro\/2022, conforme processo IPMU\/<\/strong>047\/2022<\/strong>. An\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, mercado financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas. Avalia\u00e7\u00e3o mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. An\u00e1lise de relat\u00f3rio de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 2022. Informa\u00e7\u00f5es dos acontecimentos pol\u00edticos e econ\u00f4micos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que cont\u00e9m os dados atualizados da previs\u00e3o e da execu\u00e7\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria. Relat\u00f3rio de Execu\u00e7\u00e3o Or\u00e7ament\u00e1ria com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avalia\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira e or\u00e7ament\u00e1ria. Cen\u00e1rio Macroecon\u00f4mico.<\/strong> Fevereiro foi um m\u00eas de grande volatilidade nos mercados globais em meio \u00e0 escalada das tens\u00f5es entre a R\u00fassia\/ Ucr\u00e2nia e in\u00fameros eventos relacionados \u00e0 pol\u00edtica monet\u00e1ria ao redor do mundo. Quanto ao conflito, o Presidente russo tomou a decis\u00e3o de invadir a Ucr\u00e2nia e, em reposta, os pa\u00edses da OTAN e diversos outros pa\u00edses mais alinhados ao Ocidente decidiram implementar san\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas contra a R\u00fassia. Quanto \u00e0 pol\u00edtica monet\u00e1ria, os principais bancos centrais globais continuaram na trajet\u00f3ria de remover acomoda\u00e7\u00e3o ao longo do m\u00eas. Em sua reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria, o Banco Central Europeu reconheceu as press\u00f5es inflacion\u00e1rias no bloco e reiterou a inten\u00e7\u00e3o de seguir o plano de gradual retirada de est\u00edmulo divulgado na reuni\u00e3o de dezembro. O aumento das tens\u00f5es no continente europeu e a maior incerteza dos impactos macroecon\u00f4micos da crise, alguns membros do Banco Central Europeu indicaram que \u00e9 preciso ter maior cautela na retirada dos est\u00edmulos monet\u00e1rios acomoda\u00e7\u00e3o. Os ativos brasileiros continuaram com performances positivas no m\u00eas, com destaque para o Real e a Bolsa. No cen\u00e1rio econ\u00f4mico, os dados de infla\u00e7\u00e3o voltaram a surpreender o mercado, mantendo o diagn\u00f3stico de um ambiente muito inflacion\u00e1rio com os n\u00facleos rodando em n\u00edveis que n\u00e3o s\u00e3o compat\u00edveis com o cumprimento da meta. O Copom decidiu elevar os juros em 1.5 p.p., para 10.75%, em linha com o esperado. No Brasil, o fluxo positivo continua forte e tem ajudado a sustentar o pre\u00e7o dos ativos locais. As fortes san\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas impostas \u00e0 economia russa adicionam d\u00favidas sobre uma poss\u00edvel recess\u00e3o na Europa. A busca por juros altos e pa\u00edses exportadores de commodities devem continuar atraindo fluxo para os ativos de risco, mas a infla\u00e7\u00e3o alta e juros mais elevados podem afetar o cen\u00e1rio para atividade. Carteira de Investimentos. <\/strong>A Carteira de Investimentos apresentou pequena valoriza\u00e7\u00e3o de 0,01% no m\u00eas, impacto direto dos fundos de investimentos em renda vari\u00e1vel, bolsa local e exterior, que fecharam o m\u00eas com forte desvaloriza\u00e7\u00e3o. Apesar da boa performance de alguns ativos ligados ao Ibovespa, os fundos de investimentos no exterior pesaram bastante nos resultados da carteira, fechando em forte baixa devido \u00e0 queda dos principais \u00edndices no exterior, devido aos temores a invas\u00e3o da Ucr\u00e2nia pela R\u00fassia e pelo alto fluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, que levou a derrubada da cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar frente ao real. A renda fixa fechou o m\u00eas no positivo. O saldo das aplica\u00e7\u00f5es financeiras encerrou o per\u00edodo com valoriza\u00e7\u00e3o de R$ 79.579,05 (setenta e nove mil quinhentos e setenta e nove reais e cinco centavos) e patrim\u00f4nio de R$ 419.121.077,83 (quatrocentos e dezenove milh\u00f5es cento e vinte e um mil setenta e sete reais e oitenta e tr\u00eas centavos). Composi\u00e7\u00e3o dos Investimentos<\/strong>. A Carteira de Investimentos do IPMU no encerramento do m\u00eas est\u00e1 segregada entre os segmentos de renda fixa (82,00%), renda vari\u00e1vel (9,62%), aloca\u00e7\u00e3o no exterior (7,59%) e fundo estruturado\/multimercado (0,79%), dentro dos limites permitidos pela legisla\u00e7\u00e3o em vigor (Resolu\u00e7\u00e3o CMN 4963\/2021) e compat\u00edvel com os requisitos estabelecidos na Pol\u00edtica de Investimentos \u2013 PAI 2022. Relat\u00f3rio de Risco<\/strong>. O controle desse risco da carteira de investimentos s\u00e3o realizados por meio do acompanhamento dos relat\u00f3rios de investimentos e a mudan\u00e7a de posi\u00e7\u00e3o se far\u00e1 de forma a minimizar perdas de rentabilidade. Na an\u00e1lise do relat\u00f3rio de risco do m\u00eas, a demonstra\u00e7\u00e3o apresentou o seguinte resultado: Renda Fixa (0,710%\/VaR), Fundos de Renda Vari\u00e1vel (6,51%\/VaR), Fundos no Exterior (11,37%\/VaR), Multimercado (123%\/VaR) e Total da Carteira (1,25%\/VaR). As planilhas de correla\u00e7\u00e3o, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, est\u00e3o em conformidade a nossa Pol\u00edtica de Investimentos 2022. Meta Atuarial<\/strong>. O retorno acumulado na carteira de investimentos do IPMU em 2020 n\u00e3o superou a meta atuarial devido as conjunturas dos mercados financeiros que foram fortemente afetados pela pandemia do Covid 19. Esta situa\u00e7\u00e3o permaneceu em 2021 e continua em 2022. A rentabilidade nominal da \u201ccarteira de investimentos\u201d no m\u00eas de jan\/22 foi de -0,41%, e no m\u00eas de fev\/22 foi de 0,01%, percentuais muito inferiores em rela\u00e7\u00e3o a \u201cmeta atuarial\u201d (INPC + 4,85% a.a) do per\u00edodo, em jan\/22 foi de 1,07%, em fev\/22 foi de 1,36% e no acumulado de 2,44% refletindo a grande volatilidade do mercado financeiro, em especial nos investimentos no exterior. Liquidez<\/strong>. Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0 liquidez verifica-se que 81,08% das aplica\u00e7\u00f5es financeiras tem liquidez de at\u00e9 30 dias no m\u00eas de janeiro\/2022, com as altera\u00e7\u00f5es da carteira de investimentos realizadas no m\u00eas de fevereiro\/2021, 51,07% das aplica\u00e7\u00f5es tem liquidez de at\u00e9 30 dias. Enquadramento.<\/strong> Os recursos do IPMU est\u00e3o corretamente distribu\u00eddos conforme os artigos da Resolu\u00e7\u00e3o 4.963\/2022. Os investimentos tamb\u00e9m est\u00e3o distribu\u00eddos em atendimento aos limites estabelecidos na Pol\u00edtica Anual de Investimentos. Delibera\u00e7\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos.<\/strong> Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo, propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos para altera\u00e7\u00e3o pontual da carteira de investimentos, na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento nos fundos de Renda Fixa de curto prazo. 1) Banco do Brasil: <\/strong>manuten\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es financeiras. 2) Bradesco: <\/strong>credenciamento de fundos de investimentos com benchmark CDI para migra\u00e7\u00e3o total das aplica\u00e7\u00f5es no fundo investimentos Bradesco FIC Renda Fixa Aloca\u00e7\u00e3o Din\u00e2mica. 3) Ita\u00fa: <\/strong>an\u00e1lise os fundos de renda fixa para poss\u00edvel migra\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es financeiras no fundo de investimentos Ita\u00fa Institucional Aloca\u00e7\u00e3o Din\u00e2mica. 4) Caixa Econ\u00f4mica Federal: <\/strong>an\u00e1lise de fundos com benchmark CDI\/ IDKA 2 e estudo para resgate total dos fundos de investimentos Caixa FI A\u00e7\u00f5es Infraestrutura e Caixa Brasil IMA-B 5+. 5) Banco Santander: <\/strong>manuten\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es e para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos do Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC. 6)<\/strong> Investimentos no Exterior<\/strong>: <\/strong>acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos. \u00a07)<\/strong> Renda Vari\u00e1vel<\/strong>: <\/strong>acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos.<\/p>\n

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