{"id":26448,"date":"2022-02-28T08:17:11","date_gmt":"2022-02-28T11:17:11","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=26448"},"modified":"2022-02-28T08:18:36","modified_gmt":"2022-02-28T11:18:36","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-14-02-2022","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-14-02-2022\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos 14\/02\/2022"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos catorze dias do m\u00eas de fevereiro de dois mil e vinte e dois, \u00e0s quinze horas. Participantes: Comit\u00ea de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reuni\u00e3o, os membros do Comit\u00ea de Investimentos, passaram a analise do Relat\u00f3rio Financeiro <\/strong>referente ao m\u00eas de janeiro\/2022, conforme processo IPMU\/<\/strong>003\/2022<\/strong>. An\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, mercado financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas. Avalia\u00e7\u00e3o mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. An\u00e1lise de relat\u00f3rio de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 2022. Informa\u00e7\u00f5es dos acontecimentos pol\u00edticos e econ\u00f4micos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que cont\u00e9m os dados atualizados da previs\u00e3o e da execu\u00e7\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria. Relat\u00f3rio de Execu\u00e7\u00e3o Or\u00e7ament\u00e1ria com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avalia\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira e or\u00e7ament\u00e1ria. Cen\u00e1rio Macroecon\u00f4mico.<\/strong> Janeiro come\u00e7ou com o peso dos temores da eleva\u00e7\u00e3o de juros por parte do Federal Reserve, em meio \u00e0 s\u00e9rie de dados nos EUA apontando para cont\u00ednuas press\u00f5es inflacion\u00e1rias, atividade econ\u00f4mica aquecida e mercado de trabalho pr\u00f3ximo ao pleno emprego. Os ativos responderam globalmente com forte corre\u00e7\u00e3o, especialmente na primeira quinzena do m\u00eas, com o adicional de quest\u00f5es geopol\u00edticas, pol\u00edticas e sanit\u00e1rias em jogo. O Brasil, apesar do in\u00edcio turbulento, aproveitou o contrafluxo de not\u00edcias pol\u00edticas e caiu na prefer\u00eancia dos investidores estrangeiros, mantendo os ativos como bolsa e d\u00f3lar entre os mais procurados, enquanto os juros futuros responderam \u00e0 expectativa com o COPOM. Do lado sanit\u00e1rio a COVID-19 d\u00e1 sinais reiterados de menor letalidade, tanto em meio \u00e0s novas muta\u00e7\u00f5es quanto ao processo vacinal avan\u00e7ado, e os pa\u00edses que voltaram a aplicar restri\u00e7\u00f5es mais pesadas \u00e0 locomo\u00e7\u00e3o sofrem com uma s\u00e9rie de protestos da popula\u00e7\u00e3o. De tudo um pouco foi reservado ao m\u00eas de janeiro. As dificuldades do cen\u00e1rio internacional se misturaram entre quest\u00f5es geopol\u00edticas, econ\u00f4micas, sanit\u00e1rias e pol\u00edticas, fazendo de janeiro um m\u00eas de corre\u00e7\u00e3o de uma s\u00e9rie de ativos em n\u00edvel global, em especial \u00e0queles ligados ao risco. Sofreram especialmente a\u00e7\u00f5es de empresas de tecnologia nos EUA, com a temporada de balan\u00e7os demonstrando resultados abaixo das expectativas, por\u00e9m o grande mote da realiza\u00e7\u00e3o de lucros foi a postura do Federal Reserve em sua comunica\u00e7\u00e3o, o que culminou com a sinaliza\u00e7\u00e3o de alta de juros em breve. Assim como terminou 2021, o m\u00eas de janeiro de 2022, come\u00e7ou muito desafiador. Apesar da boa recupera\u00e7\u00e3o do ativos ligados ao Ibovespa, os fundos de investimentos no exterior, desta vez, pesaram bastante nos resultados da carteira fechando em forte baixa motivados pela queda dos principais \u00edndices no exterior com temores da amea\u00e7a de invas\u00e3o da Ucr\u00e2nia pela R\u00fassia e pelo altofluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, que levou a derrubada da cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar frente ao real. Na quest\u00e3o sanit\u00e1ria, nem as \u2018boas not\u00edcias\u2019 emitidas por parte das autoridades monet\u00e1rias foram suficientes para que alguns governos acompanhassem tais premissas. O Reino Unido derrubou todas as restri\u00e7\u00f5es sanit\u00e1rias, assim Fran\u00e7a, Irlanda, Holanda e v\u00e1rios pa\u00edses n\u00f3rdicos e a Espanha rebaixou a pandemia para endemia, seguida pela Noruega e Dinamarca. Na linha oposta, a Alemanha manteve pesadas restri\u00e7\u00f5es, o que levou \u00e0 uma s\u00e9rie intensa de protestos por todo o pa\u00eds, enquanto no continente americano, o Canad\u00e1 passa por uma s\u00e9rie de levantes que duram dias contra as restri\u00e7\u00f5es. Tal cen\u00e1rio, mesmo que politicamente pesado, demonstra que a possibilidade de sa\u00edda da crise pand\u00eamica, em vista \u00e0 menor letalidade da atual variante pode estar pr\u00f3xima, assim como sua resposta econ\u00f4mica. Carteira de Investimentos. <\/strong>A Carteira de Investimentos apresentou desvaloriza\u00e7\u00e3o de -0,41% <\/strong>no m\u00eas de janeiro\/2022, impacto diretor dos fundos de investimentos do exterior que fecharam o m\u00eas com forte desvaloriza\u00e7\u00e3o. Apesar da boa performance dos ativos ligados ao Ibovespa, os fundos de investimentos no exterior pesaram bastante nos resultados da carteira, fechando em forte baixa devido \u00e0 queda dos principais \u00edndices no exterior, devido aos temores da amea\u00e7a de invas\u00e3o da Ucr\u00e2nia pela R\u00fassia e pelo alto fluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, que levou a derrubada da cota\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar frente ao real. A renda fixa fechou o m\u00eas no positivo (ressalva ao fundo atrelado ao IMAB 5+ que fechou negativos e a carteira de t\u00edtulos p\u00fablicos 2024). O saldo das aplica\u00e7\u00f5es financeiras encerrou o per\u00edodo com desvaloriza\u00e7\u00e3o de R$ 1.720.780,17 <\/strong>(um milh\u00e3o setecentos e vinte mil setecentos e oitenta reais e dezessete centavos), e patrim\u00f4nio de R$ 419.656.430,38<\/strong> (quatrocentos e dezenove milh\u00f5es seiscentos e cinquenta e seis mil quatrocentos e trinta reais e trinte e oito centavos). Composi\u00e7\u00e3o dos Investimentos<\/strong>. A Carteira de Investimentos IPMU no encerramento do m\u00eas est\u00e1 segregada entre os segmentos de renda fixa (81,29%), renda vari\u00e1vel (9,84%), aloca\u00e7\u00e3o no exterior (8,07%) e fundos estruturados (0,79%), dentro dos limites permitidos pela legisla\u00e7\u00e3o em vigor (Resolu\u00e7\u00e3o CMN 4963\/2021) e compat\u00edvel com os requisitos estabelecidos na Pol\u00edtica de Investimentos \u2013 PAI 2022. Relat\u00f3rio de Risco<\/strong>: Na an\u00e1lise do relat\u00f3rio de risco do m\u00eas, a demonstra\u00e7\u00e3o apresentou os seguintes resultados: Renda Fixa (0,676%\/VaR), Fundos de Renda Vari\u00e1vel (12,617%\/VaR), Fundos no Exterior (8,297%\/VaR) e Total da Carteira (1,504%\/VaR). As planilhas de correla\u00e7\u00e3o, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, est\u00e3o em conformidade a nossa Pol\u00edtica de Investimentos 2022. Meta Atuarial<\/strong>. A rentabilidade no m\u00eas de janeiro da Carteira de Investimentos foi negativa (-0,41%), mas inferior a meta atuarial (1,07%). A rentabilidade muito distante da meta atuarial (INPC + 4,85% a.a.) que encerrou o per\u00edodo em 16,10%. Ato continuo, os membros do Comit\u00ea de Investimentos aprovaram os credenciamentos de fundos de investimentos: 1-) BB Previdenci\u00e1rio Renda Fixa T\u00edtulos P\u00fablicos IPCA FI<\/strong> \u2013 CNPJ 15.486.093\/0001-83, processo IPMU\/037\/2022. 2-) Caixa Brasil 2023 T\u00edtulos P\u00fablicos Renda Fixa<\/strong> \u2013 CNPJ 44.683.378\/0001-02, processo IPMU\/049\/2022. 3-) Caixa Brasil 2024 IV T\u00edtulos P\u00fablicos Renda Fixa<\/strong> \u2013 CNPJ 20.139.595\/0001-78, processo IPMU\/049\/2022. 4-) Caixa Brasil 2030 T\u00edtulos P\u00fablicos Renda Fixa<\/strong> \u2013 CNPJ 19.769.046\/0001-06, processo IPMU\/049\/2022. 5-) Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC <\/strong>\u00a0\u2013 CNPJ 02.224.354\/0001-45, processo IPMU\/048\/2022. Na sequ\u00eancia da reuni\u00e3o os Membros do Comit\u00ea de Investimentos participam da Reuni\u00e3o com o Banco do Brasil para apresenta\u00e7\u00e3o do fundo v\u00e9rtice (NTNB 2023). Delibera\u00e7\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos.<\/strong> Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo, propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos para altera\u00e7\u00e3o pontual da carteira de investimentos aproveitando a janela de oportunidade em fundos de investimentos de v\u00e9rtice que est\u00e3o com retorno superior a meta atuarial para o exerc\u00edcio de 2022 (INPC + 4,85%), na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento nos fundo de Renda Fixa para o curto prazo, diante das incertezas e deteriora\u00e7\u00e3o das expectativas relativas \u00e0 economia brasileira, acelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o(o que tem deteriorado as expectativas e impactando negativamente nos principais incides do mercado nacional): 1) Banco do Brasil: <\/strong>aplicar o pagamento do cupom do fundo de investimentos BB Previdenci\u00e1rio RF TP XI no fundo de v\u00e9rtice 2023 do Banco do Brasil. 2) Caixa Econ\u00f4mica Federal: <\/strong>aplicar o cupom da Carteira de T\u00edtulos 2024 no fundo de v\u00e9rtice 2023. 3) Caixa Econ\u00f4mica Federal: <\/strong>resgate total do fundo de investimentos Caixa Brasil Gest\u00e3o Estrat\u00e9gica Renda Fixa e aplicar no fundo de investimentos V\u00e9rtice 2023. 4) Banco do Brasil: <\/strong>resgatar o fundo de investimentos BB Previdenci\u00e1rio Renda Fixa Aloca\u00e7\u00e3o Ativa e aplicar no fundo de v\u00e9rtice 2023 do Banco do Brasil. 5) Banco Santander: <\/strong>resgate total do fundo de investimentos Santander Ativo Renda Fixa da conta 150 e aplicar no fundo de investimentos Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC. 6) Folha de Pagamento: <\/strong>para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos do Santander Renda Fixa Referenciado DI Institucional Premium FIC. 7)<\/strong> Manuten\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es<\/strong>, sem realizar realoca\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>\n

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