{"id":26023,"date":"2022-01-17T07:54:40","date_gmt":"2022-01-17T10:54:40","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=26023"},"modified":"2022-01-17T07:55:35","modified_gmt":"2022-01-17T10:55:35","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-14-01-2022","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-14-01-2022\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos 14\/01\/2022"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos catorze dias do m\u00eas de janeiro de dois mil e vinte e dois, \u00e0s quinze horas. Participantes: Comit\u00ea de Investimentos (Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva) e Controlador Interno (Wellington Diniz). Aberta a reuni\u00e3o, os membros do Comit\u00ea de Investimentos aprovaram: 1-) Credenciamento da Institui\u00e7\u00e3o Financeira: Caixa Distribuidora de T\u00edtulos e Valores Mobili\u00e1rios S.A \u2013 Caixa Asset<\/strong> CNPJ 42.040.639\/0001-40, processo IPMU\/027\/2022, 2-) Credenciamento de Fundo de Investimentos: Ita\u00fa Institucional Optimus Renda Fixa Longo Prazo FIC FI<\/strong> \u2013 CNPJ 40.635.061\/0001-40, processo IPMU\/026\/2022 e 3-) Credenciamento de Fundo de Investimentos: Caixa Master Capital Protegido Bolsa de Valores IV Multimercado<\/strong> \u2013 CNPJ 39.774.017\/0001-31, processo IPMU\/028\/2022. Na sequ\u00eancia da reuni\u00e3o passou-se a analise do Relat\u00f3rio Financeiro <\/strong>referente ao m\u00eas de dezembro\/2021, conforme processo IPMU\/<\/strong>191\/2021<\/strong>. An\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, mercado financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas. Avalia\u00e7\u00e3o mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. An\u00e1lise de relat\u00f3rio de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 2021. Informa\u00e7\u00f5es dos acontecimentos pol\u00edticos e econ\u00f4micos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que cont\u00e9m os dados atualizados da previs\u00e3o e da execu\u00e7\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria. Relat\u00f3rio de Execu\u00e7\u00e3o Or\u00e7ament\u00e1ria com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avalia\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira e or\u00e7ament\u00e1ria. Cen\u00e1rio Macroecon\u00f4mico.<\/strong> Na cena internacional, em dezembro, tivemos diversos acontecimentos relevantes, em sua maioria negativos para ativos de risco a n\u00edvel global, destaque: (i) a redu\u00e7\u00e3o gradual do ritmo de est\u00edmulos do FED, devendo finalizar o processo em mar\u00e7o\/22; (ii) altera\u00e7\u00e3o substancial do FOMC, sinalizando 3 altas de juros em 2022 e 2023, e mais 2 em 2024; (iii) sinaliza\u00e7\u00e3o por parte do Banco Central Europeu de que seu programa de compras emergencial ter\u00e1 fim em mar\u00e7o\/22 e; (iv) a variante \u00d4micron mostrando-se, muito mais contagiosa que as anteriores, mas sem elevar substancialmente os casos graves e mortes, especialmente nos indiv\u00edduos que j\u00e1 receberam a dose de refor\u00e7o das vacinas. No \u00e2mbito dom\u00e9stico, observamos fechamento da curva nominal (prefixados) com leve abertura da curva real (\u00edndice de pre\u00e7os). Ap\u00f3s a solu\u00e7\u00e3o em torno da PEC dos Precat\u00f3rios e a redu\u00e7\u00e3o dos ru\u00eddos no front <\/em>pol\u00edtico, vimos fatores t\u00e9cnicos e de fundamento justificarem esse movimento: (i) tecnicamente, ajustes t\u00edpicos de carteiras no fim de ano e a menor liquidez com a proximidade dos feriados e (ii) fundamentalmente, n\u00fameros positivos das contas p\u00fablicas dentro de um contexto de dados econ\u00f4micos que apontam uma SELIC ao redor de 12% ao final do 1\u00ba. quadrimestre de 2022 em um cen\u00e1rio de atividade bastante enfraquecida. Dezembro foi um m\u00eas positivo para o mercado acion\u00e1rio. Os principais \u00edndices das bolsas dos mercados desenvolvidos e emergentes encerraram o m\u00eas com resultado positivo, inclusive o Ibovespa. Em que pese as oscila\u00e7\u00f5es em fun\u00e7\u00e3o dos temores e incertezas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 variante \u00f4micron da Covid-19, predominou o entendimento de que as vacinas est\u00e3o cumprindo o seu papel e que, apesar de mais transmiss\u00edvel, a variante \u00e9 menos agressiva que as anteriores. A infla\u00e7\u00e3o continua sendo a grande preocupa\u00e7\u00e3o e tem levado \u00e0 mudan\u00e7a da vis\u00e3o dos programas de est\u00edmulo no sentido de redu\u00e7\u00e3o. Nesse cen\u00e1rio, consolida-se tamb\u00e9m a vis\u00e3o de estabiliza\u00e7\u00e3o da atividade econ\u00f4mica. No cen\u00e1rio dom\u00e9stico, ap\u00f3s 5 meses de quedas consecutivas, o Ibovespa interrompeu o movimento e se valorizou dentro do m\u00eas em 2,85%. Carteira de Investimentos. <\/strong>No d\u00e9cimo segundo m\u00eas de 2021, os investimentos do IPMU apresentaram valoriza\u00e7\u00e3o, refletindo melhora dos mercados financeiros no per\u00edodo, em especial o segmento de renda fixa. A carteira de investimentos encerrou o m\u00eas em R$ 423.821.210,55 (quatrocentos e vinte e tr\u00eas milh\u00f5es oitocentos e vinte e um mil duzentos e dez reais e cinquenta e cinco centavos). Composi\u00e7\u00e3o dos Investimentos<\/strong>. A Carteira de Investimentos IPMU no encerramento do m\u00eas est\u00e1 segregada entre os segmentos de renda fixa (81,56%), renda vari\u00e1vel (9,42%) e aloca\u00e7\u00e3o no exterior (9,02%), dentro dos limites permitidos pela legisla\u00e7\u00e3o em vigor e compat\u00edvel com os requisitos estabelecidos na Pol\u00edtica de Investimentos \u2013 PAI 2021. Relat\u00f3rio de Risco<\/strong>: Na an\u00e1lise do relat\u00f3rio de risco do m\u00eas, a demonstra\u00e7\u00e3o apresentou os seguintes resultados: Renda Fixa (0,632%\/VaR), Fundos de Renda Vari\u00e1vel (10,392%\/VaR), Fundos no Exterior (7,336%\/VaR) e Total da Carteira (1419%\/VaR). As planilhas de correla\u00e7\u00e3o, junto aos riscos apresentados por segmentos e o risco total da carteira do IPMU, est\u00e3o em conformidade a nossa Pol\u00edtica de Investimentos 2021. Meta Atuarial<\/strong>. A rentabilidade no m\u00eas de dezembro da Carteira de Investimentos foi positiva (1,08%), mas inferior a meta atuarial (1,22%). A rentabilidade consolidada no fechamento do per\u00edodo foi positiva em 0,27% muito distante da meta atuarial (INPC + 5,41% a.a.) que encerrou o per\u00edodo em 16,10%. Delibera\u00e7\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos.<\/strong> Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo, propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos para altera\u00e7\u00e3o pontual da carteira de investimentos: 1) Fundo Ita\u00fa Unibanco: <\/strong>acompanhar o fundo de investimentos Ita\u00fa Institucional OPTIMUS Renda Fixa Longo Prazo FICFI (CNPJ 40.635.061\/0001-40), como diversifica\u00e7\u00e3o da Renda Fixa atrav\u00e9s da gest\u00e3o ativa. O Fundo busca superar o CDI no longo prazo, atuando nos\u00a0mercados de juros e \u00edndices de pre\u00e7os locais, com flexibilidade para\u00a0atuar no mercado internacional de juros. 2) Fundo Caixa Econ\u00f4mica Federal: <\/strong>aplicar R$ 3.000.000,00 (tr\u00eas milh\u00f5es de reais) no fundo Caixa Capital Protegido Bolsa de Valores IV Multimercado (CNPJ 39.774.014\/0001-31), resgatando do fundo de investimentos Caixa FIC Brasil Gest\u00e3o Estrat\u00e9gica (CNPJ 23.215.097\/0001-55). De acordo com os gestores o fundo possibilita investir na IBOVESPA e n\u00e3o perder dinheiro mesmo que ela caia. \u00c9 um produto atraente diante da alta instabilidade observada no mercado financeiro, al\u00e9m de ser um instrumento para diversifica\u00e7\u00e3o da carteira e para redu\u00e7\u00e3o da volatilidade da carteira de renda vari\u00e1vel, j\u00e1 que atua tamb\u00e9m como hedge prote\u00e7\u00e3o da carteira. O Capital Protegido \u00e9 um Fundo de Investimento que possibilita que o investidor tenha o capital investido\u00a0protegido e atualizado, no m\u00ednimo, pelo IPCA projetado para o per\u00edodo, al\u00e9m da possibilidade de obter ganhos compat\u00edveis com a\u00a0varia\u00e7\u00e3o do IBOVESPA\u00a0ou, mesmo que haja o rompimento da barreira o cotista ter\u00e1 de volta o capital investido e mais um\u00a0retorno bruto de 30,36% a.p., valor superior \u00e0s expectativas atuais de CDI. 3<\/strong>) Folha de Pagamento: <\/strong>para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos Santander Renda Fixa Ativa (CNPJ 26.507.132\/0001-06). 4)<\/strong> Manuten\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es<\/strong>, sem realizar realoca\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>\n

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