{"id":13542,"date":"2020-06-17T11:49:02","date_gmt":"2020-06-17T14:49:02","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=13542"},"modified":"2020-06-17T11:51:33","modified_gmt":"2020-06-17T14:51:33","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-17","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-17\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o <\/strong>Virtual <\/strong>do Comit\u00ea de Investimentos<\/strong> do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos dezessete dias do m\u00eas de junho de 2020, \u00e0s dez horas, atrav\u00e9s de aplicativo de mensagem instant\u00e2nea, “WhatsApp”, devido a pandemia do Covid-19, em atendimento ao Parecer Jur\u00eddico 032\/2020, Portaria IPMU 016\/2020 e ao Decreto Municipal 7306\/2020 que estabeleceram procedimentos de isolamento social no \u00e2mbito da Administra\u00e7\u00e3o P\u00fablica Municipal, onde conectaram-se, Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Todos os relat\u00f3rios e informativos da pauta foram encaminhados por meio eletr\u00f4nico.<\/p>\n

Pauta:<\/p>\n

Renova\u00e7\u00e3o de Credenciamento das Institui\u00e7\u00f5es <\/strong>F<\/strong>inanceira<\/strong>s<\/strong>, pelo prazo de 12 meses, em atendimento a legisla\u00e7\u00e3o em vigor: IPMU\/084\/2018 (Banco Bradesco S.A CNPJ 60.746.948\/0001-12 e BRAM Bradesco Asset Management S.A DTVM CNPJ 62.375.134\/0001-44), IPMU\/085\/2018 (Banco Santander Brasil S.A CNPJ 90.400.888\/0001-42, Santander Securities Services Brasil DTVM S.A CNPJ 62.318.407\/0001-19 e\u00a0 Santander Brasil Gest\u00e3o de Recursos Ltda CNPJ 10.231.177\/0001-52), IPMU\/086\/2018 (Caixa Econ\u00f4mica Federal CNPJ 00.360.305\/0001-04), IPMU\/087\/2018 (Banco do Brasil SA CNPJ 00.000.000\/0001-91 e BB Gest\u00e3o de Recursos DTVM SA CNPJ 30.822.936\/0001-69) e IPMU\/112\/2018 (Ita\u00fa Unibanco S\/A CNPJ 60.701.190\/0001-04).<\/p>\n

An\u00e1lise an\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas, conforme processo IPMU\/086\/2020. Relat\u00f3rios de gest\u00e3o de investimentos, boletim Focus e perspectivas do cen\u00e1rio econ\u00f4mico, demonstram os fatos que abalam a economia brasileira e mundial, em consequ\u00eancia da pandemia do coronav\u00edrus, culminando com o desempenho insatisfat\u00f3rio da Carteira de Investimentos e comprometendo a meta atuarial. An\u00e1lise da rentabilidade dos indicadores financeiros de maio e dos primeiros dias de junho.<\/p>\n

Carteira de Investimentos. <\/strong>O saldo das aplica\u00e7\u00f5es financeiras em 2020 vem sofrendo com a volatilidade do mercado financeiro, devido a evolu\u00e7\u00e3o da crise Covid 19. O IPMU encerrou 2019 com patrim\u00f4nio de R$ 401.568.842,56 (quatrocentos e um milh\u00f5es quinhentos e sessenta e oito mil oitocentos e quarenta e dois reais e cinquenta seis centavos) e no encerramento do m\u00eas de maio, apresenta patrim\u00f4nio de R$ 398.162.947,97 (trezentos e noventa e oito milh\u00f5es cento e sessenta e dois mil novecentos e quarenta e sete reais e noventa e sete centavos). A rentabilidade dos investimentos entre janeiro\/maio foi negativa em R$ 879.493,14 (oitocentos e setenta e nove mil quatrocentos e noventa e tr\u00eas reais e catorze centavos). Em mar\u00e7o, a desvaloriza\u00e7\u00e3o acumulada era de R$ 13.443.182,75 (treze milh\u00f5es quatrocentos e quarenta e tr\u00eas mil cento e oitenta e dois reais e setenta e cinco centavos). O desempenho geral da carteira no encerramento do m\u00eas de maio\/2020 foi muito bom. Diferente do m\u00eas de mar\u00e7o (resultado foi comprometido principalmente pelo desempenho ruim dos investimentos em fundos IMA \u2013 parte longa) no m\u00eas observou-se uma leve recupera\u00e7\u00e3o. A rentabilidade consolidada da carteira do IPMU nos cinco primeiros meses de 2020 foi negativa em -0,22%, para uma meta atuarial de 2,61% no per\u00edodo.<\/p>\n

Relat\u00f3rio Risco x Retorno.<\/strong> No encerramento de maio\/2020, o VaR da carteira do IPMU apresentou-se abaixo do limite do segmento de renda fixa (5,00%) e do segmento de renda vari\u00e1vel (20%) estipulados na Pol\u00edtica de Investimentos. Em outras palavras, o Value-at-Risk calculado mede a perda m\u00e1xima da carteira em rela\u00e7\u00e3o ao valor de mercado, o que no m\u00eas correspondeu a R$ 2.059.534,58 (dois milh\u00f5es cinquenta e nove mil quinhentos e trinta e quatro reais e cinquenta e oito centavos) nos fundos de Renda Fixa e R$ 94.017,51 (noventa e quatro mil dezessete reais e cinquenta centavos) nos fundos de Renda Vari\u00e1vel. Com rela\u00e7\u00e3o \u00e0 liquidez na carteira de investimentos, verifica-se que 82,53% das aplica\u00e7\u00f5es financeiras tem liquidez de at\u00e9 30 dias, representando R$ 328.611.390,94 (trezentos e vinte e oito milh\u00f5es seiscentos e onze mil trezentos e noventa reais e noventa e quatro centavos).<\/p>\n

Enquadramento: <\/strong>Todos os investimentos do IPMU est\u00e3o aderentes com rela\u00e7\u00e3o a Resolu\u00e7\u00e3o CMN 3922\/2010, alterada pela Resolu\u00e7\u00e3o CMN 4392\/14, 4604\/17 e 4695\/18 e a Pol\u00edtica de Investimentos para o exerc\u00edcio de 2020. No encerramento de maio\/2020, o VaR da carteira do IPMU apresentou-se abaixo do limite do segmento de renda fixa (5,00%) e do segmento de renda vari\u00e1vel (20%) estipulados na Pol\u00edtica de Investimentos: Renda Fixa (0,23% janeiro\/ 0,33% fevereiro)\/ 2,03% mar\u00e7o\/ 1,26% abril\/ 0,52% maio) e Renda Vari\u00e1vel (0,00% janeiro\/ 0,00% fevereiro)\/ 11,89% mar\u00e7o\/ 5,75% abril\/ 4,48% maio). O VaR calculado mede a perda m\u00e1xima da carteira em rela\u00e7\u00e3o aos valor de mercado, o que no m\u00eas de maio correspondeu a R$ 4.956.369,78 (quatro milh\u00f5es novecentos e cinquenta e seis mil trezentos e sessenta e nove reais e setenta e oito centavos) nos fundos de Renda Fixa e R$ 101.688,78 (cento e um mil seiscentos e oitenta e oito reais e setenta e oito centavos) nos fundos de renda vari\u00e1vel.<\/p>\n

Rentabilidade x Meta atuarial. <\/strong>O desempenho geral da carteira de investimento continua insatisfat\u00f3rio, sofrendo com a evolu\u00e7\u00e3o da crise do \u201cCoronav\u00edrus\u201d, refletindo o pessimismo e a volatilidade do mercado financeiro, que influenciou significativamente a meta atuarial no per\u00edodo. Diferente do m\u00eas de mar\u00e7o (resultado foi comprometido principalmente pelo desempenho ruim dos investimentos em fundos IMA \u2013 parte longa) o m\u00eas de maio observou-se uma recupera\u00e7\u00e3o. A rentabilidade consolidada da carteira do IPMU at\u00e9 o encerramento do m\u00eas foi negativa em -0,22%, para uma meta atuarial de 2,39% no per\u00edodo. No ano (-0,22% patrim\u00f4nio\/ 2,39% meta atuarial), 03 meses (-1,09% patrim\u00f4nio\/ 1,11% meta atuarial), 06 meses (1,06% patrim\u00f4nio\/ 4,15% meta atuarial), 12 meses (8,01% patrim\u00f4nio\/ 8,09% meta atuarial), 24 meses (24,36% patrim\u00f4nio\/ 20,03% meta atuarial) e 36 meses (35,18% patrim\u00f4nio\/ 29,38% meta atuarial).<\/p>\n

Delibera\u00e7\u00e3o.<\/strong> Em momentos de incertezas, a melhor op\u00e7\u00e3o \u00e9 permanecer numa posi\u00e7\u00e3o mais conservadora, com maior exposi\u00e7\u00e3o em indicadores de curto prazo na renda fixa. A postura conservadora nos investimentos do IPMU tem gerado resultados satisfat\u00f3rios nos \u00faltimos anos. O atual cen\u00e1rio ainda \u00e9 incerto e com extrema volatilidade. A desvaloriza\u00e7\u00e3o apresentada n\u00e3o implica em preju\u00edzo, pois as cotas n\u00e3o foram resgatadas. Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras e propostas de investimentos e desinvestimentos foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos, para altera\u00e7\u00e3o pontual da carteira de investimentos. 1-) F<\/strong>undos de renda vari\u00e1vel<\/strong>: <\/strong>acompanhamento do mercado e aplica\u00e7\u00e3o, quando favor\u00e1vel e de forma gradativa, os repasses das contribui\u00e7\u00f5es previdenci\u00e1rias, compensa\u00e7\u00e3o previdenci\u00e1ria e parcelamento da d\u00edvida previdenci\u00e1ria, nos fundos credenciados. 2-) Caixa Econ\u00f4mica Federal:<\/strong> migrar R$ 9.000.000,00 (nove milh\u00f5es de reais) do fundo de investimentos Caixa Brasil Gest\u00e3o Estrat\u00e9gica Renda Fixa (CNPJ 23.215.097\/0001-55) para o fundo de investimentos Caixa Renda Fixa Ativa Longo Prazo (CNPJ 35.536.532\/0001-22). Acompanhar a desvaloriza\u00e7\u00e3o do fundo de investimentos Caixa Brasil IMA-B (CNPJ 10.740.658\/0001-93) para migra\u00e7\u00e3o de R$ 10.000.000,00 (dez milh\u00f5es de reais) para o fundo de investimentos Caixa Renda Fixa Ativa Longo Prazo (CNPJ 35.536.532\/0001-22). 3<\/strong>-) Folha de Pagamento<\/strong>: <\/strong>para cobertura da folha de pagamento, realizar resgate do fundo de investimentos Santander Renda Fixa Ativo FIC FI (CNPJ 26.507.132\/0001-06). 4-) Banco do Brasil:<\/strong> acompanhar a desvaloriza\u00e7\u00e3o do fundo de investimentos BB Previdenci\u00e1rio Renda Fixa IMA-B 5+ (CNPJ 13.327.340\/0001-73) para migra\u00e7\u00e3o ao fundo de investimentos BB Previdenci\u00e1rio Renda Fixa Aloca\u00e7\u00e3o Ativa Retorno Total FIC FI (CNPN 35.292.588\/01-89). 5<\/strong>-) Manuten\u00e7\u00e3o das aplica\u00e7\u00f5es<\/strong>, sem realizar realoca\u00e7\u00e3o de recursos.<\/p>\n

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