{"id":128221,"date":"2024-12-26T14:41:38","date_gmt":"2024-12-26T17:41:38","guid":{"rendered":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/?p=128221"},"modified":"2024-12-26T14:41:38","modified_gmt":"2024-12-26T17:41:38","slug":"reuniao-comite-de-investimentos-13-12-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipmu.com.br\/site\/reuniao-comite-de-investimentos-13-12-2024\/","title":{"rendered":"Reuni\u00e3o Comit\u00ea de Investimentos: 13\/12\/2024"},"content":{"rendered":"

Reuni\u00e3o do Comit\u00ea de Investimentos<\/strong> do Instituto de Previd\u00eancia Municipal de Ubatuba \u2013 IPMU, realizada aos treze dias do m\u00eas de dezembro de dois mil e vinte e quatro, \u00e0s catorze horas e trinta minutos, na sala de reuni\u00f5es da sede do IPMU, onde compareceram os membros: Fernando Augusto Matsumoto, Flavio Bellard Gomes, Lucas Gustavo Ferreira Castanho, Marcelo da Cruz Lima e Sirleide da Silva. Participaram tamb\u00e9m Luiz Alexandre de Oliveira (Controlador Interno) e Wellington Diniz (Gestor de Investimentos). Dando in\u00edcio a pauta, os membros do Comit\u00ea de Investimentos passaram \u00e0 an\u00e1lise do Relat\u00f3rio Financeiro \u2013 novembro\/2024<\/strong>, conforme documentos acostados nos processos IPMU\/007\/2024 <\/strong>(Balancetes das Receitas e Despesas_ 11), IPMU\/015\/2024 <\/strong>(DAIR Demonstrativo Financeiro_ 11), IPMU\/018\/2024<\/strong> (Audesp Financeiro_ 10), IPMU\/018\/2024<\/strong> (Audesp Financeiro_ 11), IPMU\/020\/2024 <\/strong>(APR_ 11), IPMU\/163\/2024 <\/strong>(Fluxo de Caixa_ 11), IPMU\/163\/2024 <\/strong>(Carteira de Investimentos_ 11) e IPMU\/163\/2024 <\/strong>(Relat\u00f3rio de Investimentos_ 11). An\u00e1lise conjuntural de mercado econ\u00f4mico, mercado financeiro e monitoramento das vari\u00e1veis macroecon\u00f4micas. Avalia\u00e7\u00e3o mensal de risco de mercado da carteira de Investimentos. An\u00e1lise de relat\u00f3rio gerencial de rentabilidade dos fundos de investimentos e acompanhamento da Pol\u00edtica Anual de Investimentos. Informa\u00e7\u00f5es dos acontecimentos pol\u00edticos e econ\u00f4micos e seus impactos na carteira de investimentos do IPMU. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo. Balancete de Receita e Despesa que cont\u00e9m os dados atualizados da previs\u00e3o e da execu\u00e7\u00e3o or\u00e7ament\u00e1ria. Relat\u00f3rio de Execu\u00e7\u00e3o Or\u00e7ament\u00e1ria com os fluxos de caixa das receitas e despesas para avalia\u00e7\u00e3o da situa\u00e7\u00e3o financeira e or\u00e7ament\u00e1ria dos pr\u00f3ximos meses. Cen\u00e1rio Econ\u00f4mico<\/u> e <\/strong>\u00a0Mercado Financeiro. <\/u><\/strong>Novembro foi mais um m\u00eas de grande stress no mercado dom\u00e9stico, refor\u00e7ado por um pacote fiscal que desagradou o mercado e n\u00e3o trouxe al\u00edvio para o fiscal. Nos EUA, j\u00e1 com a defini\u00e7\u00e3o de Donald Trump como presidente da maior economia do mundo, o mercado reagiu bem, trazendo boas performance aos ativos americanos. \u00a0Na Renda Fixa, o pacote fiscal do Governo, a infla\u00e7\u00e3o em alta e o d\u00f3lar subindo, mantiveram o pr\u00eamio de risco em alta. Com isso as curvas se mantiveram abertas, o que refor\u00e7a uma forte alta da Selic na \u00faltima reuni\u00e3o do COPOM do ano, com um vi\u00e9s de alta tamb\u00e9m para o in\u00edcio de 2025. Esse cen\u00e1rio manteve os ativos atrelados ao IMA B e Pr\u00e9 Fixados novamente abaixo do CDI. Na Renda Vari\u00e1vel, o vi\u00e9s de alta da Selic, e o olhar positivo para a economia americana, trouxeram mais realiza\u00e7\u00f5es no IBOVESPA, que fechou mais um m\u00eas negativo. Para os analistas, olhando \u00e0 frente teremos no curto prazo muita volatilidade e um cen\u00e1rio desafiador para a Renda Vari\u00e1vel com esse n\u00edvel de juros reais elevados no pa\u00eds. O mercado de cr\u00e9dito apresentou um bom comportamento tendo em vista a turbul\u00eancia verificada no mercado financeiro no Brasil. Carteira de Investimentos<\/u><\/strong>. A Carteira de Investimentos do IPMU obedece aos limites de aplica\u00e7\u00f5es estabelecidos na Pol\u00edtica de Investimentos, com composi\u00e7\u00e3o diversificada. Os investimentos est\u00e3o diversificados buscando o melhor equil\u00edbrio entre o risco x retorno, diante das grandes vari\u00e1veis que interferem no retorno dos investimentos, face \u00e0s mudan\u00e7as na economia nacional e internacional. Vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo para garantir os rendimentos necess\u00e1rios frente aos benef\u00edcios concedidos e a conceder. A composi\u00e7\u00e3o da carteira de investimentos atende aos requisitos previstos em Lei e cumpre a Pol\u00edtica Anual de Investimentos \u2013 PAI, elaborada pelos membros do Comit\u00ea de Investimentos, aprovada pelos membros do Conselho Deliberativo e ratificada pelos membros do Conselho Fiscal. A carteira de investimentos est\u00e1 segregada entre os segmentos de renda fixa (90,17%), renda vari\u00e1vel (3,61%) e aloca\u00e7\u00e3o no investimento no exterior (6,23%). As propor\u00e7\u00f5es demonstram uma carteira conservadora, em linha com o cen\u00e1rio econ\u00f4mico de volatilidade e as obriga\u00e7\u00f5es do Instituto. Resultado dos Investimentos<\/u><\/strong>. O m\u00eas trouxe um resultado positivo para a carteira do IPMU (1,01%) superior a meta atuarial (0,71%). No consolidado do ano meta atuarial (9,19%) e carteira de investimentos (11,34%). Retorno mensal da carteira de investimentos: R$ 5.529.595,30 (cinco milh\u00f5es quinhentos e vinte e nove mil quinhentos e noventa e cinco reais e trinta centavos). Retorno consolidado da carteira de investimentos janeiro-outubro: R$ 56.142.152,21 (cinquenta e seis milh\u00f5es cento e quarenta e dois mil cento e cinquenta e dois reais e vinte e um centavos). Carteira Consolidada<\/u><\/strong>: No encerramento do m\u00eas total dos investimentos: R$ 549.434.704,88 (quinhentos e quarenta e nove milh\u00f5es quatrocentos e trinta e quatro mil setecentos e quatro reais e oitenta e oito centavo). Relat\u00f3rio de Risco<\/u><\/strong>. Os relat\u00f3rios apresentados de riscos e correla\u00e7\u00f5es dos investimentos, apontam no m\u00eas: risco em renda fixa 0,257%; risco na renda vari\u00e1vel 11,124% e risco na estrat\u00e9gia investimentos no exterior ficou em 6,871%. Totalizamos a carteira com risco total dos investimentos em 0,527%, permanecendo dentro dos limites impostos pela nossa Pol\u00edtica de Investimentos em vigor no ano de 2024. Fundos com cota cota negativa<\/u>.<\/strong> Os fundos de investimentos no exterior (BB Retorno total FIC A\u00e7\u00f5es \/ Caixa FI A\u00e7\u00f5es Small Cap Ativos) continuam em situa\u00e7\u00e3o de cota negativa (rela\u00e7\u00e3o entre a cota do momento de sua compra pelo IPMU e o seu valor atual). Os membros do Comit\u00ea de Investimentos presentes deliberaram pela continuidade do acompanhamento dos fundos que ainda apresentem cotas negativas, visando uma poss\u00edvel mudan\u00e7a no futuro. Fundo\/Aplica\u00e7\u00f5es encerradas<\/u><\/strong>. No m\u00eas n\u00e3o ocorreu encerramento de fundos de investimentos. No m\u00eas foram efetuadas altera\u00e7\u00f5es na distribui\u00e7\u00e3o dos recursos: Caixa Econ\u00f4mica Federal (resgate R$ 10.000.000,00 do fundo DI e aplica\u00e7\u00e3o no fundo Caixa Brasil Especial 2027 T\u00edtulos P\u00fablicos). Ato cont\u00ednuo, os membros do Comit\u00ea de Investimentos s\u00e3o informados das movimenta\u00e7\u00f5es realizada no m\u00eas de outubro e passam para as Delibera\u00e7\u00f5es de Investimentos no curto prazo<\/strong>. Os gestores dos RPPS j\u00e1 se movimentam para \u201csair da zona de conforto\u201d e buscar retornos para os investimentos em ativos de maior risco a partir de 2024. Com a eleva\u00e7\u00e3o ao longo dos \u00faltimos meses, a Selic continua a oferecer uma taxa atrativa frente \u00e0s metas das entidades. Mas at\u00e9 quando \u00e9 o grande questionamento dos analistas financeiros. Com percentuais significativos em ativos alocados em renda fixa, os RPPSs come\u00e7am a acompanhar outros mercados mais de perto (cr\u00e9dito privado, fundos de investimento imobili\u00e1rio, a\u00e7\u00f5es, investimentos no exterior). Acompanham os diversos tipos de ativos, para ouvir o mercado e fazer um melhor balanceamento da carteira com outras classes, mesmo com movimento contido em 2024. O momento ainda \u00e9 de cautela com juros ainda atrativo. Com base nos dados t\u00e9cnicos, an\u00e1lises financeiras, dados atualizados dos fluxos de caixas e dos investimentos com vis\u00e3o de curto, m\u00e9dio e longo prazo, foram aprovadas por unanimidade as estrat\u00e9gias de investimentos na busca de reduzir a volatilidade da Carteira de Investimento. Considerando o Relat\u00f3rio Mensal de Investimentos, acompanhamento das rentabilidades e dos riscos das diversas modalidades de opera\u00e7\u00f5es realizadas, ader\u00eancia das aloca\u00e7\u00f5es dos recursos e processos decis\u00f3rios de investimentos \u00e0 Pol\u00edtica de Investimentos, o Comit\u00ea de Investimentos do IPMU opina favoravelmente aos ajustes pontuais para diversifica\u00e7\u00e3o dos investimentos e a manuten\u00e7\u00e3o da estrat\u00e9gia de investimentos, em aloca\u00e7\u00e3o em fundos de baixa volatilidade, tendo em vista a adequabilidade das rentabilidades e dos riscos \u00e0 Pol\u00edtica de Investimentos. 1-) Banco Santander 150-8: <\/strong>Fundo Santander Renda Fixa T\u00edtulos P\u00fablicos, utilizar para cobertura da folha de pagamento dos aposentados e pensionistas. 2-)<\/strong> Renda vari\u00e1vel: <\/strong>acompanhamento do mercado e da carteira de investimentos, movimentos de resgate neste momento poder\u00e3o realizar contabilmente o preju\u00edzo. 3-)<\/strong> Renda Vari\u00e1vel Exterior: <\/strong>an\u00e1lise das aplica\u00e7\u00f5es para poss\u00edvel resgate. 4-<\/strong>) Manuten\u00e7\u00e3o<\/strong> das demais aplica\u00e7\u00f5es. Para finalizar os membros do Comit\u00ea de Investimentos aprovaram conforme documentos acostados no Processo IPMU\/175\/2024: Plano de A\u00e7\u00e3o 2025, Planejamento Estrat\u00e9gico 2025 e o Cronograma de Reuni\u00f5es 2025 (17\/01, 17\/02, 17\/03, 14\/04, 19\/05, 16\/06, 18\/07, 15\/08, 19\/09, 17\/10, 17\/11 e 12\/12).<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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